هیچ چیز ناامید کننده تر و تحقیرآمیزتر از سقوط در یک تله ارزش وجود ندارد: بیشتر سرمایه گذاران این کار را انجام داده اند و دوباره این کار را انجام می دهند ، اما خرید سهام ارزان که هرگز بهبود نمی یابند در صورت پرسیدن سؤالات مناسب قابل اجتناب است
ماریو تاما/گتی تصاویر
محتوای مقاله
هیچ چیز ناامید کننده تر و تحقیرآمیزتر از سقوط در یک تله ارزش وجود ندارد: بیشتر سرمایه گذاران این کار را انجام داده اند و دوباره این کار را انجام می دهند ، اما خرید سهام ارزان که هرگز بهبود نمی یابند ، در صورت پرسیدن سؤالات مناسب قابل اجتناب است.
تبلیغ 2
محتوای مقاله
مایکل اسپرونگ ، رئیس شرکت مدیریت سرمایه گذاری Sprung در تورنتو گفت: "مهمترین چیز برای سرمایه گذاران ارزش ، قضاوت در مورد استراتژی اساسی شرکت است.""آیا این چرخه را حفظ خواهد کرد یا اتفاقی می افتد که باعث می شود توانایی آنها در اجرای و توجیه قیمت سهم بالاتر را زیر سوال ببرید؟"
اجازه ندهید که مدیران مارکی شما را به یک تله ارزشی برگردانند
روند تجارت یک
محتوای مقاله
سرمایه گذار FP
با کلیک بر روی دکمه ثبت نام ، شما موافقت می کنید خبرنامه فوق را از Postmedia Network Inc دریافت کنید. ممکن است هر زمان را با کلیک بر روی لینک لغو اشتراک در پایین ایمیل های ما یا هر خبرنامه ، اشتراک خود را لغو کنید. شرکت Postmedia Network |365 Bloor Street East ، Toronto ، Ontario ، M4W 3L4 |416-383-2300
از ثبت نام شما سپاسگزاریم!
یک ایمیل خوش آمدید در راه است. اگر آن را مشاهده نکردید ، لطفاً پوشه ناخواسته خود را بررسی کنید.
شماره بعدی سرمایه گذار FP به زودی در صندوق ورودی شما خواهد بود.
ما با مسئله ای روبرو شدیم که شما را امضا کرد. لطفا دوباره تلاش کنید
محتوای مقاله
در حالی که اجتناب از همه تله های ارزش غیر واقعی است ، چندین ویژگی وجود دارد که سرمایه گذاران باید هنگام تلاش برای تمایز خریدهای با کیفیت از زیرزمین های زیرزمینی ، به دنبال آن باشند.
تیتان جیم چانونوس ، صندوق پرچین ایالات متحده در کنفرانس ValueX Value ، گفت: صفات قطعی از سهام با ارزش خوب شامل یک جریان نقدی قابل پیش بینی و مداوم و مشاغل دفاعی و/یا قابل دفاع است. او همچنین شرکت هایی را دوست دارد که با ارزیابی های پایین اما معقول به مدیریت برتر و تجارت وابسته نیستند.
تبلیغ 3
محتوای مقاله
ارزش های خوب نیز به طور کلی دارای صورتهای مالی قابل اعتماد و شفاف و حاشیه ایمنی در بسیاری از معیارها هستند.
در عین حال ، تله های ارزش اغلب در مشاغل چرخه ای هستند که بیش از حد به یک محصول وابسته هستند ، و همچنین در شرکت هایی که با استفاده از معیارهای مدیریت ارزان به نظر می رسند. مدیریت مارکی و/یا درگیری سرمایه گذاران مشهور نیز می تواند پرچم های قرمز بالقوه باشد.
جوزف پیوتروسکی ، استادیار حسابداری در دانشگاه استنفورد ، آن را حتی بیشتر کاهش داده است.
در سال 2000 ، او یک سیستم نمره دهی سهام نه معیاری را ایجاد کرد که اکنون به عنوان نمره پیوتروسکی شناخته می شود ، تا تله های ارزش بالقوه را از بین ببرد و در نهایت عملکرد اوراق بهادار ارزش سهام را بهبود بخشد.
تبلیغات 4
محتوای مقاله
برای هر آزمون که یک سهام از آن عبور می کند ، یک امتیاز اعطا می شود. به عنوان مثال ، اگر درآمد خالص یک شرکت در سال گذشته مثبت باشد ، یک امتیاز اعطا می شود. به همین ترتیب ، اگر جریان نقدی آن در آن سال مثبت باشد ، یک امتیاز اعطا می شود.
سرمایه گذار گراهام ، یک وب سایت سرمایه گذاری با ارزش محبوب مستقر در ایالات متحده ، ده ها سهام جهانی را بر اساس نمره پیوتروسکی ، از جمله بسیاری از نام های کانادایی ، رتبه بندی می کند.
خرده فروش سخت افزار Canadian Tire Corp. در پایان سال 2012 نمره کاملی از 9 نفر داشت ، همانطور که Ridley Inc. ، یک تامین کننده تغذیه تجاری حیوانات. چندین سهام پنی که در بورس سرمایه گذاری S&P/TSX ذکر شده است ، امتیازات برتر را نیز به دست آورد.
آقای اسپرونگ گفت که نمره Piotroski می تواند ابزاری با ارزش باشد ، اما همیشه باید در کنار تجزیه و تحلیل های اساسی تر استفاده شود.
تبلیغ 5
محتوای مقاله
وی افزود ، شاید بزرگترین اشتباه با ارزش سرمایه گذاران ، این باشد که در هنگام روشن شدن علائم وخامت ، به اندازه کافی فعال در کشیدن ماشه بر روی سهام باشد.
به عنوان مثال ، وی گفت: CML Healthcare Inc. ، آزمایشگاه تشخیصی و ارائه دهنده تصویربرداری پزشکی ، برای مدت طولانی یک تجارت بسیار پایدار بود که سرمایه گذاران به طور مداوم از آن ستایش می کردند. اما حاشیه های ثابت آن - که بهترین ویژگی خود را در نظر گرفت - پس از تنوع در مناطقی که در خارج از تخصص و دسترسی جغرافیایی خود قرار گرفت ، از بین رفت.
سهام CML به منعکس کننده تغییر اساسی در تجارت خود افتاد ، اما بسیاری از سرمایه گذاران تصمیم گرفتند که هشدار را نادیده بگیرند و همچنان معتقدند که سهام به سادگی کم ارزش بوده و بهبود می یابد. متأسفانه ، هرگز واقعاً اینگونه نیست.
وی گفت: "درک این مسئله که پس از پیچیدن اسب ها دشوار است ، دشوار است."وی گفت: "اغلب اوقات ، پذیرش خطاهای خود برای مردم دشوار است. این جایی است که شما وارد دام ارزش می شوید. "
