کارگزاران مالی اکنون باید به نفع شما عمل کنند. این به چه معناست؟

حامیان مصرف کننده می گویند استاندارد جدیدی که توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایجاد شده است ممکن است بهتر از آنچه هست به نظر برسد.

برای هر دوستی داستان بفرست

به عنوان یک مشترک، هر ماه 10 مقاله هدیه دارید. هر کسی می تواند آنچه را که به اشتراک می گذارید بخواند.

این مقاله را بدهید. این مقاله را بدهید

یک قانون کمیسیون بورس و اوراق بهادار که از 30 ژوئن اجرایی شد، کارگزارانی را که محصولات مالی می فروشند ملزم می کند که به نفع مشتری عمل کنند. اعتبار. Shawn Thew/EPA، از طریق Shutterstock

دفعه بعد که برای مشاوره مالی خرید می کنید، متخصصان سرمایه گذاری بیشتری می توانند به شما اطمینان دهند که به نفع شما عمل می کنند. اما آنچه واقعاً به نفع شماست، درک دقیق معنای آن است.

یک قانون کمیسیون بورس و اوراق بهادار که در 30 ژوئن اجرایی شد، استاندارد جدیدی را برای کارگزاران ایجاد کرد: کسانی که محصولات مالی می فروشند باید به نفع مشتریان خود عمل کنند. اما حامیان مصرف‌کننده می‌گویند سرمایه‌گذاران می‌توانند به این باور برسند که حمایت‌های بیشتری نسبت به قانون ارائه می‌دهند.

و مقررات جدید به زودی می‌تواند حتی نفوذ گسترده‌تری داشته باشد: یک پیشنهاد تکمیلی از طرف وزارت کار به متخصصان مالی اجازه می‌دهد تا زمانی که استاندارد بهترین بهره را داشته باشند، پرداخت‌هایی مانند پورسانت را هنگام ارائه مشاوره در مورد پول بازنشستگی شما بپذیرند. حامیان مصرف کننده می گویند که در همان زمان، متخصصان بیشتری ممکن است بتوانند قوانین را به طور کلی نادیده بگیرند.

جیمی هاپکینز، مدیر تحقیقات بازنشستگی در گروه کارسون در اوماها، گفت: «این گرگ‌های جدید در لباس گوسفند است.

قاعده‌ای که اخیراً اعمال شده است - به نام «Rregulation Best Interest» - کارگزارانی را تحت پوشش قرار می‌دهد که اغلب هنگام فروش چیزهایی مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک یا سهام و اوراق قرضه به سرمایه‌گذاران متوسط، کمیسیون می‌گیرند.

ناتالی استروم، سخنگوی S. E. C، گفت: «سرمایه‌گذاران خیابان اصلی مستحق توصیه‌ها و توصیه‌هایی به نفع خود خواهند بود - متخصصان مالی نمی‌توانند منافع خود را بر سرمایه‌گذار ترجیح دهند.

اما حامیان مصرف کننده می گویند که این به معنای اولویت دادن به مشتری نیست.

بنجامین ادواردز، دانشیار حقوق، گفت: «قاعده نمی گوید که بهترین نفع به این معناست که یک کارگزار باید منافع مشتری را بر دلال ترجیح دهد، چیزی که اکثر مردم فکر می کنند مقررات بهترین منفعت شامل آن می شود. در دانشگاه نوادا، لاس وگاس. او گفت که این هنوز به کارگزاران یا شرکت های آنها اجازه می دهد تا هنگام ارائه توصیه ها، جیب خود را در نظر بگیرند.

این آژانس این قانون را پیشرفتی نسبت به استاندارد قدیمی می‌نامد که کارگزاران را ملزم می‌کرد تا محصولاتی را که «مناسب» هستند، بر اساس عواملی مانند سن مشتری، اهداف و تحمل ریسک، توصیه کنند. این قانون جدید همچنین با هدف مهار برخی رقابت‌های فروش، به عنوان مثال، از کارگزاران می‌خواهد که هزینه‌ها را از جمله موارد دیگر در نظر بگیرند.

با این حال، طرفداران مصرف کننده می ترسند که سردرگمی وجود داشته باشد. قاعده «بهترین منفعت» شبیه به تعهد سنتی استاندارد طلایی است که برخی دیگر از متخصصان مالی باید انجام دهند: امانتداری، که معمولاً به معنای کار صرفاً به نفع مشتری است. انواع حرفه ای هایی که بر اساس آن استاندارد نگهداری می شوند شامل مشاوران سرمایه گذاری ثبت شده است که اغلب برای مدت زمانی که صرف مشاوره به شما می کنند، هزینه های ثابتی دریافت می کنند، یا درصدی از دارایی های مدیریت شده.

مدافع سرمایه گذار S. E. C همچنین نگرانی هایی در مورد پتانسیل سردرگمی ابراز کرد. ریک فلمینگ ، وکیل مدافع ، در بیانیه ای گفت: "اگر این قاعده به اندازه کافی سخت اجرا نشود تا خواستار رفتاری باشد که مطابق انتظارات مشتریان باشد" ، به مشتریان آسیب می رساند.

اگر می خواهید مطمئن باشید که با یک متخصص مالی که واقعاً منافع شما را در اولویت قرار می دهد ، کار می کنید ، طرفداران پیشنهاد می کنند که از او سؤال کنند: آیا شما به عنوان یک وفاداری 100 درصد از زمان عمل می کنید؟سپس سوگند امضا شده را به همان اندازه بخواهید. کارگزار باید بتواند به طور کامل توضیح دهد که چگونه جبران می شود.

قانون جدید بهترین سود نیز می تواند پیامدهای مربوط به پول بازنشستگی شما باشد. در این اقدام مکمل ، وزارت کار مقررات مربوط به نحوه عملکرد متخصصان مالی به عنوان وفاداران را باید هنگام رسیدگی به حساب های بازنشستگی مشتریان خود انجام دهد.

طبق قانون فدرال ، وفاداران به طور کلی از پذیرش پرداخت هایی که باعث تضاد منافع می شود ممنوع است. این قانون پیشنهادی معافیت را ارائه می دهد و به متخصصان مالی اجازه می دهد چنین پرداخت هایی مانند کمیسیون ها را دریافت کنند ، تا زمانی که آنها به یک استاندارد بهترین سود که عموماً با S. E. C جدید هماهنگ است ، پیروی کنند. قانون.

این پیشنهاد سعی دارد هرگونه عدم اطمینان ایجاد شده پس از لغو دادگاه تجدیدنظر فدرال را پاک کند ، در سال 2018 ، یک قانون در دوران اوباما که توسط تیمی از وکلا به رهبری یوجین اسکالیا ، دبیر فعلی کار به چالش کشیده شد. کارشناسان حقوقی گفتند که این قانون واژگون شده به وفاداران این امکان را داده است که کمیسیون ها و پرداخت های مشابه را بپذیرند ، فقط در صورت ورود به یک قرارداد بهترین سود قابل اجرا با سرمایه گذار و حذف یا کاهش قابل توجه درگیری های بهره. این قرارداد به همراه سایر حمایت ها طبق آیین نامه تازه پیشنهادی لازم نیست.

امیلی ویکس ، سخنگوی وزارت کار ، گفت که هر بنگاه یا متخصص مالی که به این معافیت اعتماد داشته باشند ، هنوز باید تصدیق کنند که آنها به عنوان یک وفاداری عمل می کردند "و به این استانداردهای معتبر معتبر و همچنین سایر استانداردهای محافظت کننده مصرف کننده پایبند هستند."

اما بسته پیشنهادی همچنین تأیید کرد که طبق گفته وکلای دادگستری بازنشستگی ، کمتر متخصصان سرمایه گذاری در هنگام رسیدگی به پول بازنشستگی مشتری خود به عنوان وفادار عمل می کنند.

واژگون کردن قانون دوران اوباما بخش بزرگی از قانون امنیت درآمد بازنشستگی کارمندان در سال 1974 را احیا کرد ، که وقتی یک متخصص سرمایه گذاری باید ضمن دستیابی به پول بازنشستگی ، باید به یک وفاداری تبدیل شود. براساس این قانون ، هنگامی که یک متخصص سرمایه گذاری پنج شرط را برآورده می کند ، از جمله ارائه مشاوره فردی به طور منظم ، وظیفه وفاداری ایجاد می شود.

اما مدافعان می گویند که این بازپرداخت مجدداً نقاط ضعف هایی را که قانون واژگون شده برای بسته شدن است ، بازگشایی می کند.

جیسون سی رابرتز ، مدیر اجرایی موسسه منابع بازنشستگی ، یک شرکت مشاوره برای بانکها ، کارگزاری ها و شرکتهای مشورتی گفت:وی توضیح داد که کارگزاران می توانند با ساختار تعامل خود با مشتری ها به عنوان طبیعت آموزشی ، استاندارد وفاداری را دامن بزنند و از آنچه می توان توصیه کرد ، متوقف کرد.

آقای رابرتز ، که همچنین شریک مدیریت گروه حقوق بازنشستگی است ، گفت: "مشتریان من ، موسسات مالی ، از این پیشنهاد بسیار خوشحال می شوند و طرفداران سرمایه گذار قصد دارند از آن متنفر باشند.""این چیزی را از بین نمی برد - یا نوار را به همان روشی که قانون قبلی انجام داد ، بالا ببرید."

باربارا روپر ، مدیر حمایت از سرمایه گذار برای فدراسیون مصرف کننده آمریکا ، همچنین گفت که به نظر می رسد این قانون جدید باعث می شود که یک متخصص مالی از داشتن یک وفاداری در هنگام ارائه انواع خاصی از توصیه ها در معاملات یک طرفه جلوگیری کند.

به عنوان مثال ، وی گفت که هیچ وظیفه وفاداری برای یک نماینده بیمه که توصیه می کند درآمدهای یک برنامه 401 (k) را به یک محصول سالیانه با شاخص ثابت در یک فروش یک بار توصیه کند ، وجود نخواهد داشت.

"D. O. L جدید. قانون مشاوره به طور همزمان باعث می شود شرکت ها از تعهدات وفاداری خود فرار کنند و آن تعهدات را که در آن اعمال می کنند تضعیف کنند. "

ذینفعان می توانند با پایان دادن به 6 آگوست ، 30 روز اظهار نظر در مورد پیشنهاد جدید ارائه دهند. وزارت کار این نظرات را مرور می کند و ارزیابی می کند که در صورت وجود ، چه تغییراتی لازم است.

اما 21 گروه وکالت و تجارت هفته گذشته نامه ای نوشتند که از این اداره خواسته است تا زمان بیشتری را برای هضم این پیشنهاد فراهم کند."یک دوره اظهار نظر 30 روزه یک زمان غیر منطقی کوتاه برای ارائه نظرات متفکرانه و جامع در مورد این پیشنهاد پیچیده و بسیار فنی است ، که این امر بر حوزه های انتخابیه ما-از جمله تقریباً همه آمریکایی هایی که برای پس انداز برای بازنشستگی تلاش می کنند-در متنوع و دور دست تأثیر می گذارد. راه ها ، "گروه ها نوشتند.