در طول چند سال گذشته, شرکت های استفاده از محیط زیست نرخ بهره پایین گرفته اند و در نتیجه به اندازه بازار اوراق قرضه شرکت های بزرگ قابل توجهی افزایش یافته است. بسیاری از این اوراق قرضه, با این حال, در معرض اثرات افزایش نرخ بهره. در واقع پیش بینی این تغییر در نرخ بهره به تنهایی در حال حاضر شروع به لرزش بخش هایی از بازار است.
گسترش اعتبار-تفاوت بین عملکرد در یک اوراق قرضه شرکتی و عملکرد در امنیت خزانه داری از بلوغ مشابه—می تواند به عنوان بازتابی از خطر پیش فرض مشاهده شود. به طور معمول, گسترده گسترش اعتبار شرکت های بزرگ نشان می دهد یک محیط وام پر مخاطره, به عنوان دارندگان اوراق قرضه به طور کلی تنها در معرض خطر بیشتری به طور پیش فرض در ازای عملکرد بیشتر را. به عنوان اقتصاد رشد می کند و سلامت مالی شرکت را بهبود می بخشد, اعتبارات گسترش تمایل به محدود.
در بررسی بخشهای شاخص اوراق قرضه اس اند پی 500 ® میتوانیم نگاهی عمیقتر به چگونگی تغییر اسپردهای اعتباری برای اوراق قرضه شرکتی که توسط سازندگان اس اند پی 500 منتشر شدهاند بیندازیم. نرخ بهره پایین سرمایه گذاران درامد ثابت را از بازده موجود در سال های گذشته گرسنه کرده بود. با این حال, در ماه های اخیر, شده است وجود دارد گسترش گسترش اعتبار به رغم نرخ پایین. در سال 2014 اسپرد قلمی از 0.09% تا 0.43% و اسپرد بی بی از 2.26% تا 3.37% متغیر بود. در سال 2015 اسپرد قلمی از 0.30% تا 0.81% و اسپرد بی بی از 2.55% تا 4.67% متغیر بود. اسپردهای کم به این معنی بود که اوراق قرضه هزینه بیشتری دارند و بازده کمتری دارند. بنابراین, با چشم انداز بازده بیشتر, این محیط کم نرخ به طور فزاینده ای برای سرمایه گذاران جذاب شده است. تقاضا برای بازده افزایشی بیشتر از مدل ریسک / بازده سنتی در بازار اوراق قرضه شرکتی است زیرا سرمایه گذاران شروع به ریسک نسبتا بالایی برای مقدار نسبتا کم بازده افزایشی کرده اند.
پست در این وبلاگ نظرات هستند, مشاوره نیست. لطفا تکذیبنامهها ما به عنوان خوانده شده.
- دسته بندی ها
- برچسبها
- اوراق قرضه, اسپرد اعتباری, نرخ بهره, اس&ص 500 شاخص اوراق قرضه
- وبلاگ-دسامبر 18, 2015
بازارهای اوراق قرضه اروپا بسته شدن 2015 در زمین ثابت, اما نیاز به تماشای گام خود را
مدیر, شاخص های درامد ثابت
شاخص های اس اند پی داو جونز
- دستهبندیها درامد ثابت
- برچسب ها اروپا
فدرال ریزرو در روز چهارشنبه نرخ بهره را 25 بیتی افزایش داد. فدرال رزرو ایالات متحده نشان داد که حرکت های بیشتر به عوامل جهانی و قیمت های نفت وابسته است – یک نکته کلیدی که نشان می دهد افزایش نرخ بهره احتمالا در مقیاس کندتری رشد می کند و باعث افزایش بازار اوراق قرضه دولت اروپا در روز پنجشنبه می شود و بازده در منطقه را کاهش می دهد. این کاملا یک نتیجه متفاوت از اوایل سال جاری است, زمانی که اوراق قرضه بازار اوراق قرضه اروپا در ترس به فروش می رسد که افزایش نرخ فدرال رزرو به یک تغییر دور از بازارهای اوراق قرضه دولت اروپا به بازده بالاتر و با کیفیت بالا از بازار اوراق قرضه دولت ایالات متحده منجر. بازده اوراق قرضه دولت اروپا در روز پنجشنبه با سفت شدن شاخص اوراق قرضه طلایی انگلیس با 10 بیت در ثانیه کاهش یافت و شاخص اوراق قرضه حاکمیت یونان 18 بیت در ثانیه سفت شد و اکثر بازده های اوراق قرضه دولت اروپا در حدود 5 بیت در ثانیه سفت شد. (جدول زیر را ببینید).
سطح عملکرد سال به روز در سراسر اروپا متفاوت است. در پایان بالاتر, با جای تعجب نیست که در حالی که یونان یک جاده سنگی بود, خطرات بالا با پاداش بالا ملاقات. عملکرد شاخص اوراق قرضه اس اند پی یونان 21.95 درصد است. عملکرد بازده شاخص اوراق قرضه اس اند پی ایتالیا 4.27 درصد و عملکرد شاخص اوراق قرضه اس اند پی پرتغال 3.48 درصد است. شاخص اوراق قرضه سوییس 3.25 درصد عملکرد دارد در حالی که شاخص اوراق قرضه سوییس 0.73 درصد عملکرد دارد.
از ابتدای سال, بازده در منطقه تا حد زیادی بالا پایان دادن به, با چند مورد استثنا. (جدول زیر را ببینید). 2015 شاهد نوسانات قابل توجهی با حرکت عقب و جلو بین خطر و ایمنی و همچنین راه اندازی برنامه بانک مرکزی اروپا بود. بازده شاخص های اوراق قرضه مستقل یونان و ایرلند و ایتالیا و لوکزامبورگ کمتر است. (جدول زیر را ببینید).
بازارهای اوراق قرضه اروپا خواهد شد نگه داشتن یک چشم و نزدیک در عوامل جهانی به عنوان یک انتخاب کنید تا در ایالات متحده فدرال رزرو نرخ افزایش سیاست می تواند به طور قابل توجهی تغییر در اروپا زمین ثابت و در نهایت صدمه زدن به یک اقتصاد کند.
پست در این وبلاگ نظرات هستند, مشاوره نیست. لطفا تکذیبنامهها ما به عنوان خوانده شده.
- وبلاگ-دسامبر 18, 2015
ریگر گزارش: برندگان بازار اوراق قرضه شهری و بازندگان از طریق دسامبر. 17 2015
سرپرست پیشین شاخص های درامد ثابت
شاخص های اس اند پی داو جونز
- دستهبندیها درامد ثابت
- برچسب ها اوراق قرضه,بازده اوراق قرضه,درامد ثابت,جی. ر. ریگر,شهرداری
برخی از بخش های بازار اوراق قرضه شهرداری ایالات متحده در سال 2015 خوب عمل می کنند اما برخی دیگر در حال مبارزه هستند. بیایید شروع کنیم که کدام حالت ها گرم هستند و کدام نه. گوام رهبر است اما صادر کننده کوچک است که واقعا یک اندازه گیری دور نیست. صادر کنندگان کوچکتر مانند شهرداری ها در ایاوا, داکوتای شمالی به خوبی انجام داده اند و عرضه ممکن است یک عامل بازی. عملکرد ضعیف توسط پورتوریکو هدایت شده است. شاخص اوراق قرضه اوراق قرضه پورتوریکو 8.6 درصد کاهش یافته است. با وجود سرفصل های منفی در مورد کمبود حقوق بازنشستگی اوراق قرضه ایلینوی و نیوجرسی هر دو عملکرد ضعیفی در بازار اوراق قرضه به طور کلی اما نه با همه که بسیار. در مقایسه با نرخ سرمایه گذاری بازار مونی معاف از مالیات ردیابی در شاخص اوراق قرضه شهری اس اند پی ملی عاری از مبلغ 2.98 درصد افزایش یافته است.
بخش های عملکرد بهتر بازار اوراق قرضه شهری شامل بخش اوراق قرضه حل و فصل دخانیات بسیار تا 11.8% سال به تاریخ. این اوراق قرضه تعهدات بزرگ در اینده دارند اما اغلب طولانی مورخ هستند بنابراین خطرات کوتاه مدت بسیار متفاوت و سپس چشم انداز بلند مدت بازپرداخت. بخش های مرتبط با مراقبت های بهداشتی بازار اوراق قرضه از بقیه بازار نیز بهتر عمل کرده اند. عملکرد ضعیف بخش پیش فرض پایین نزدیک به 3.8 درصد است اما چه بسیار گفتن عملکرد اوراق قرضه دولت ایالات متحده حمایت از پیش بودجه و سپردن به بخش بلوغ است. این اوراق قرضه در سال 2015 به دلیل بازده کم این اوراق قرضه با کیفیت بالا و اغلب کوتاه مدت کار کمی انجام داده است.
پست در این وبلاگ نظرات هستند, مشاوره نیست. لطفا تکذیبنامهها ما به عنوان خوانده شده.
- دسته بندی ها
- برچسبها
- اوراق قرضه,بازده اوراق قرضه, درامد ثابت, جی. ر. ریگر, شهرداری
- وبلاگ-دسامبر 17, 2015
اوراق بهادار شناور پیش از افزایش نرخ
دانشیار, مدیریت محصول
شاخص های اس اند پی داو جونز
- دستهبندیها درامد ثابت
- برچسب ها بانک فدرال,درامد ثابت, اوراق قرضه شرکتی با بازده بالا, نرخ بهره,سهام ترجیحی,افزایش نرخ,وام های ارشد
این روز چهارشنبه فدرال رزرو اعلام کرد که شروع به افزایش نرخ ها خواهد کرد و تصمیمی که بسیاری از سرمایه گذاران را با سوالاتی در مورد چگونگی کرایه در این محیط در حال تغییر مواجه کرده است. دانستن اینکه اوراق بهادار معمولی و با نرخ ثابت گاهی اوقات با افزایش نرخ بهره ارزش خود را از دست می دهند برخی از سرمایه گذاران به دنبال اوراق بهادار با نرخ شناور هستند. اوراق بهادار با نرخ شناور برای کاهش ریسک نرخ بهره با تنظیم منظم برای همگام شدن با حرکت نرخ های کوتاه مدت طراحی شده اند. به اختصار, این بدان معناست که اوراق بهادار با نرخ شناور باید حداقل حساسیت قیمت را نسبت به تغییرات سطح نرخ بهره نشان دهند. برای دیدن چگونه شناور نرخ اوراق بهادار در پیش بینی این اطلاعیه انجام داده اند, ما نگاهی به نمونه هایی در سهام مورد نظر و بازارهای وام ارشد بیش از سال گذشته را.
سهام ترجیحی یک کلاس از سهام سرمایه است که به طور کلی می پردازد سود سهام تعیین شده توسط یک نرخ ثابت است, نرخ متغیر, یا نرخ شناور. شاخص سهام ترجیحی ایالات متحده شامل سهام ممتاز از هر نوع پرداخت سود سهام است. هنگام مقایسه شاخص سهام ترجیحی ایالات متحده با شاخص سهام ترجیحی نرخ شناور می توان مشاهده کرد که هر دو بازده مثبت دارند سهام با نرخ شناور در دوره یک ساله گذشته 2.71 درصد حساس تر از سهام هستند (به نمایشگاه 1 مراجعه کنید).
مثال سهام ترجیحی به ما کمک می کند تا بفهمیم چرا انتظار می رود اوراق بهادار با نرخ شناور با توجه به این محیط عملکرد خوبی داشته باشند. با این حال, عملکرد ضعیف بازار وام ارشد در سال جاری نشان داده است که نرخ شناور به عنوان حفاظت از تنها یکی از بسیاری از فشارهای تلاقی عمل. وام های ارشد احساس اثرات مضر عرضه بیش از تقاضا در ماه های سال جاری را احساس کرده اند. صادرات جدید اندازه کلی بازار را گسترش داده است, در حالی که سرمایه گذاران خرده فروشی همچنان به فروشندگان خالص وام در سال. با توجه به ضریب هوشی سرمایه ال سی دی, تخصیص نهادی و خرده فروشی به طور یکسان در پاسخ به نوسانات در بازارهای گسترده تر متوقف شده اند و احتمالا از تغییر سرمایه به عقب خودداری می کنند تا زمانی که مشخص شود فدرال رزرو قصد دارد به طور مداوم نرخ ها را تا سال 2016 افزایش دهد. در نتیجه شاخص 100 وام اهرمی اس اند پی ال ای اس 55/1% ضربه ای را به خود اختصاص داده است که نشان می دهد اوراق بهادار با نرخ شناور در واقع می توانند در یک محیط نرخ رو به افزایش غرق شوند و حتی اوراق بهادار با نرخ ثابت نیز عملکرد ضعیفی داشته باشند.
پست در این وبلاگ نظرات هستند, مشاوره نیست. لطفا تکذیبنامهها ما به عنوان خوانده شده.
