در آنچه به نظر می رسد به طور فزاینده ای مانند یک دوره نامعلوم از زمان بد ، سرمایه گذاران خرده فروشی که در طول فروش در ژانویه و فوریه سخت آویزان شده اند ، اکنون با جمع آوری سهام ، پول را از روی جدول می گیرند.
شواهدی از بازپرداخت خرده فروشی در داده های چندین بانک وال استریت و آژانس پاکسازی گزینه های ایالات متحده قابل مشاهده بود. داده های JPMorgan Chase & Co. نشان داد که جریان آنها از سرعت شدید در اوایل سال جاری کند شده است. مشتریان خرده فروشی Bank of America Corp برای اولین بار امسال فروشندگان خالص سهام ایالات متحده بودند.
بسیاری از عوامل ممکن است عقب نشینی را سوق داده باشند. موردی که مورد توجه تحلیلگران اواخر قرار گرفته است ، نیاز به پرداخت صورتحساب مالیات بر سودهای گسترده سرمایه است. طبق تخمین ماه فوریه از میز معاملات مورگان استنلی ، حداقل 325 میلیارد دلار در مهلت ماه آینده قرار خواهد گرفت ، 75 ٪ بالاتر از آنچه که یک سال پیش پرداخت می شد.
البته سهام تنها منبع آن پول نقد نیست. با این حال ، فشار برای تحقق تعهدات مالیاتی می تواند به معنای کاهش تقاضا از یک ستون اصلی پشتیبانی از زمان پایین همه گیر بازار دو سال پیش باشد. در واقع ، داده های JPMorgan نشان می دهد که جریان های خرده فروشی روزانه در این ماه حدود 20 ٪ کمتر از میانگین امسال است.
این که آیا اشتها از جمعیت Yolo همچنان به فروپاشی خود ادامه خواهد داد. برای برخی از ناظران بازار ، برداشت آنها به دنبال محدودیت ریسک خشمگین از امثال صندوق های تامینی است - یک نشانه مخالف مبنی بر اینکه ممکن است احساسات به جایی برسد که آخرین خریدار از بین برود و یک کف برای بازار ایجاد شود.
"لارنس آفر" در PRSPCTV Capital LLC گفت: "" هیچ کس برای فروش باقی نمانده است "منطق خرده فروشی است که سرانجام تسلیم خوش بینی خود می شود و به همان اندازه که سایر نقاط جهان در حال حاضر بوده اند ، نیمه خالی می شوند."در مصاحبه"بنابراین سرمایه گذاران حرفه ای از این موارد استفاده می کنند تا نشان دهند که چه زمانی کاپیتولاسیون رخ داده است."
معامله گران روز در حالی که سهام یک بازگشت شدید به عقب می کشید ، عقب می روند. S& P 500 در ابتدای هفته گذشته قبل از پرش در پنج جلسه از شش جلسه بعدی ، در نقاط پایین 2022 سقوط کرد. 8 ٪ بیش از کشش ، این شاخص نیمی از ضررهای خود را در طی دو ماه گذشته به دست آورد. از ساعت 2:10 بعد از ظهر 0. 9 ٪ لغزید. در نیویورک.
فعالیت خرده‌فروشی پس از هجوم بسیاری از آمریکایی‌های کسل‌شده به سهام در طول قرنطینه‌های همه‌گیر، به کانون توجه وال استریت تبدیل شده است، که توسط کارمزدهای معاملاتی صفر ارائه شده توسط کارگزاران آنلاین جرأت یافتند. با این حال، نفوذ آنها در بازار امسال کاهش یافته است زیرا فدرال رزرو جنگ طلب و جنگ در اوکراین مدیران پول های کلان را وارد عمل کرد.
مشتریان خرده‌فروشی بانک آمریکا در هفته گذشته بیش از 800 میلیون دلار از سهام خود را پس از ریزش 8 میلیارد دلاری از ژانویه به دلیل عقب‌نشینی بازار فروختند.
جیل کری هال، استراتژیست BofA در مصاحبه‌ای گفت: «خرده‌فروشی از سال تا به امروز خریدار تهاجمی‌تر از هر زمان دیگری از زمان بحران مالی جهانی بوده است و خرید کاهشی یک استراتژی موفق بوده است."خرده فروشی یک شاخص مخالف نیست. ما متوجه شدیم که هفته‌هایی که شاهد جریان‌های خرده‌فروشی مثبت بوده‌ایم، این جریان‌ها با بازده‌های بعدی بازار حتی بیشتر از جریان‌های صندوق تامینی همبستگی مثبت دارند.
الن هازن، استراتژیست ارشد بازار و مدیر پورتفولیوی در F. L. پاتنام موافق است و می‌گوید هنوز برای تعیین اینکه آخرین اقدام خرده‌فروشی برای بازار چه معنایی دارد، خیلی زود است.
قبلاً اینطور بود که سرمایه‌گذاران خرد به‌عنوان یک شاخص مخالف در نظر گرفته می‌شدند، زیرا آنها همیشه دیر به مهمانی می‌رفتند. اما من دیگر نمی‌دانم که این درست است.»"هیئت منصفه در مورد اینکه آیا قابلیت اطمینان آن به عنوان یک شاخص مخالف به اندازه گذشته بالا است یا خیر."
همچنین نشانه هایی در بازار آپشن ها وجود دارد که نشان می دهد علاقه خرده فروشی در حال کاهش است. معامله گران روز که زمانی از طرفداران استفاده از گزینه های صعودی برای تعقیب سود سهام و کسب درآمد سریع بودند، شاهد کاهش تقاضا برای تماس بودند. داده‌های Options Clearing Corp که توسط گروه بین‌المللی Susquehanna گردآوری شده است، نشان می‌دهد که هفته گذشته، خرید کوچک قراردادهای تماس کمترین سهم از کل حجم تماس از مارس 2020 را تشکیل می‌دهد.
در حالی که آماتورها خارج می شدند، صندوق های تامینی که توسط BofA ردیابی می شدند، فروش خود را مهار کردند. مجموع واگذاری سهام آنها در هفته گذشته کمتر از 400 میلیون دلار بود که نسبت به هفته گذشته 2. 4 میلیارد دلار کاهش داشت.
در همین حال، مشتریان صندوق های تامینی در مورگان استنلی و جی پی مورگان پس از کاهش شدید قرار گرفتن در معرض سهام خود به نوک انگشتان پا بازگشتند. داده‌های مجزا از کارگزاران اصلی خود نشان می‌دهد که هفته گذشته، آنها موقعیت‌های فروش در برابر سهام را کاهش دادند و در عین حال به لانگ اضافه کردند.
ویکتوریا گرین، شریک موسس و مدیر ارشد سرمایه گذاری در G Squared Private Wealth گفت: متأسفانه مشتری خرده فروشی اغلب اشتباه می کند و در جهت مخالف پول نقد نهادی حرکت می کند. خرده‌فروشی ممکن است نشان‌دهنده این باشد که ما حداقل در کوتاه‌مدت شاهد کاهش و حمایت در این چرخش هستیم.»
- با کمک ملیسا کارش.
این مقاله توسط خبرگزاری بلومبرگ ارائه شده است.
این کپی تنها برای استفاده شخصی و غیر تجاری شما است. تکثیر و پخش این خبر اکیدا ممنوع می باشد.
