نظر: پنج شاخص احساسات به ما می گویند زمان خرید سهام به ویژه این یک گروه است

"وقتی همه گریه می کنند بهتر است خرید کنید."مایکل براش توضیح می دهد که چگونه روانشناسی سرمایه گذار را بخواند.

• نماد ایمیل
• Facebook نماد فیسبوک
• نماد توییتر
• شمایل لینکدین
• نماد تلنگر

• نماد چاپ
• تغییر اندازه نماد

نمادهای ارجاع شده

اگر شما مثبت در جهت بازار سهام و احساس تنهایی در مورد این که در واقع نشانه خوبی است.

تاریخی, هر زمان که اکثر سرمایه گذاران بسیار منفی هستند, بازار یک خرید است. من در مورد تفکر مخالف صحبت می کنم که به ما می گوید معمولا انجام برعکس جمعیت هزینه دارد. ضرب المثل های بازار خلاصه می کنند: "وقتی همه گریه می کنند بهتر است خرید کنید.""خرید درست هرگز احساس خوبی ندارد.""خرید زمانی که خون در خیابان وجود دارد.”

اما چگونه می تواند شما واقعا می دانم زمانی که "همه گریه"? شما به سنج های احساسات تبدیل می شوید که ناامیدی — و اشک — را به صورت کمی اندازه گیری می کنند. در اینجا خلاصه ای از پنج سنج احساسات است که به افراط های منفی اشاره می کنند و یک حدیثی برای اندازه گیری خوب است.

در روحیه "وعده غذایی برای یک عمر" این شاخص ها را رفع ابهام می کنم و روش های ساده ای را برای تفسیرشان توضیح می دهم تا بتوانید برای بقیه عمر سرمایه گذاری خود مشورت کنید. این خواهد بود که بازار خرس گذشته شما را از طریق زندگی می کنند.

1. سرمایه گذاران نسبت گاو نر / خرس

اگر شما به دنبال فقط یک شاخص احساسات, این یکی را. این سنج بر اساس نظرسنجی از بیش از صد نویسنده خبرنامه بازار است. تاریخی, زمانی که نسبت گاو به خرس کمتر از یک است, که یک افراطی احساسات منفی است, که به ما می گوید بازار خرید است. نمودار زیر, از تحقیقات یاردنی, نشان می دهد که دیدگاه تاریخی. خواندن در اکتبر. 4 در 0.61 ایستاده بود که بسیار کم است که احساسات منفی شدید را نشان می دهد. این یک سیگنال صعودی به معنای مخالف است.

2. بررسی احساسات انجمن سرمایه گذاران فردی امریکا

این سنج بر اساس نظرسنجی هفتگی اعضای خود است که سرمایه گذاران فردی هستند. سرمایه گذاران خرده فروشی می توانند پیروان بدنام جمعیت باشند بنابراین احساسات موثری را می خوانند.

شما می توانید با این خلاصه را ببینید, در زیر, که داده های گزاف گویی در اطراف بسیار کمی. هنگامی که این اتفاق می افتد با داده, تحلیلگران به نوبه خود به میانگین نورد که صاف کردن واریانس با ترکیب چند نقطه داده متوالی. استراتژیست ها در بازارهای سرمایه گلبول های قرمز ترفند زیر را با داده های گلبول قرمز پیشنهاد می کنند. هنگامی که درصد گاو نر منهای درصد خرس زی ر-10 درصد بر اساس چهار هفته به طور متوسط, این یک سیگنال خرید قوی است. گسترش متوسط چهار هفته نورد در حال حاض ر-33.7, راه فراتر ا ز-10 قطع.

همچنین توجه داشته باشید که دو نزولی اخیر در ماه سپتامبر تقریبا 61 درصد بود. قبل از این بار خوانده شده, بیش از 35 سال گذشته درصد خرس پیشی گرفته 60% فقط چهار بار. بازده سهام یک ساله پس از این چهار رویداد +22.4%, +31.5%, +7.4%, +56.9%, یادداشت های جیسون گوپفرت در احساسات تریدر.

یک روش ساده تر برای استفاده از این معیار در نظر گرفتن نسبت گاوها به تعداد گاوها به علاوه خرس ها است. همانطور که نمودار زیر از یاردنی نشان می دهد خواندن 35 یا پایین بسیار نادر است که به ما می گوید افراط و تفریط قابل خرید هستند. خواندن در اوایل ماه اکتبر 30.4 بود.

3. بانک امریکا گاو و خرس شاخص

بانک امریکا یک شاخص گاو نر و خرس را برای مشتریان دنبال می کند. این اقدامات چیزهایی مانند موقعیت صندوق های تامینی, وسعت بازار سهام, صندوق جریان را به سهام و اوراق قرضه, و موقعیت طولانی تنها بودجه. این یکی وقتی صفر باشد به شدت منفی برخورد می کند. این در اوایل ماه اکتبر بود. احساسات سرمایه گذاران به همان اندازه بد است که در بحران بزرگ مالی و روزهای اولیه همه گیری وجود داشت — که هر دو با سودهای بسیار خوبی در بازار سهام همراه بودند.

4. موقعیت های نقدی مدیر صندوق

بانک مرکزی امریکا انجام نظرسنجی منظم از مدیران صندوق برای ارزیابی احساسات خود را. یک راه برای اندازه گیری خلق و خوی خود را به نگاه چقدر پول نقد نگه دارید. در حال حرکت به پول نقد موضع احتیاطی است که نشان می دهد یک مدیر پول فکر می کند سهام سقوط خواهد کرد. تاریخی, زمانی که پوزیشن های نقدی در این نظرسنجی در 5% یا بالاتر, بازار سهام خرید است. موقعیت های نقدی اخیرا 6.1 درصد بوده است که یک سیگنال خرید جامد است.

5. افراط ارزیابی

ارزیابی ها احساسات را اندازه گیری می کنند زیرا سرمایه گذاران سهام را در هنگام نزولی می فروشند.

نسبت قیمت به سود از راسل 2000 شیار, -0.63% , یک شاخص کوچک درپوش, به تازگی کاهش یافت و به 11. بانک امریکا خاطرنشان می کند که این به نظر افراطی می رسد زیرا این کمترین میزان از سال 1990 است و 30 درصد کمتر از میانگین بلند مدت خود از سال 1985 است.

اواسط کلاه سهام نگاه ارزان بیش از حد, اما نه به عنوان ارزان به عنوان کوچک کلاه, در مقایسه با تاریخ خود را. و سهام با کلاهک بزرگ همچنان گران ترین هستند. نرخ رو به جلو از راسل 1000 رویی, -1.11% , یک شاخص درپوش بزرگ, اخیرا به کاهش یافت 15.5, که تقریبا در خط با میانگین بلند مدت خود.

اما به تفاوت بین کلاه های کوچک و کلاه های بزرگ توجه کنید. ص/الکترونیکی نسبی رو به جلو راسل 2000 (کلاه های کوچک) در مقابل راسل 1000 (کلاه های بزرگ) در 0.71 قرار دارد که بسیار کمتر از میانگین تاریخی 1.01 است. این در پایین ترین سطح از زمان حباب فناوری است. این نمودار چشم اندازهای تاریخی را به شما نشان می دهد.

این ارزیابی ها یک سیگنال خرید خوب است. با قضاوت بر اساس روند تاریخی, این تخفیف ارزیابی حاکی از یک 13% بازگشت سالانه بیش از دهه بعد برای راسل 2000 و یک 10% برای راسل 1000. پیام اینجا این است که اکنون به نفع سهام کوچک فرومایه است زیرا در مقایسه با تاریخچه خود بسیار ارزان تر هستند. یک راه ساده برای انجام این کار این است که برای خرید یک صندوق کوچک درپوش معامله ارز (صندوق) مانند ایشارس راسل 2000 رشد صندوق بین المللی پول, -0.60% .

یک اقدام حدیثی

"اگر وجود دارد یک رکود اقتصادی خواهد بود که به طور گسترده ای پیش بینی رکود اقتصادی تا کنون به این معنی که احتمالا نمی خواهد اتفاق می افتد" اد یاردنی در یاردنی تحقیقات گفت: مشتریان در جلسه روز دوشنبه.

او به نگرانی های گسترده در مورد احتمال رکود ناشی از فدرال رزرو اشاره می کند که اکنون هر روز در مطبوعات مالی می خوانید. این دست زدن گسترده یک احساس حدیثی است که خوانده می شود. خواندن حدیثی بر اساس مشاهدات غیررسمی است نه داده های سخت اما هنوز هم می تواند کاملا مثر باشد.

در زندگی شخصی خود به دنبال شاخص های حکایتی باشید. مثلا, شما ممکن است یک دوست یا عضو خانواده که به طور مداوم می پرسد برای ایده های سهام در بازار تاپس, و یا به شما می گوید که همه چیز را فروخته اند و رفته به پول نقد در پایین بازار. اگر نه, در مواظب برای این شخص در زندگی شما. حتی اگر به انها بگویید که سنجش احساسات متضاد خوبی هستند, این سیگنال را کدر نمی کند زیرا روانشناسی و عادت ها در مغز ما سخت گیر هستند.

در حالی که ما در مورد این موضوع هستند, شما ممکن است بهترین اندازه گیری احساسات خود را. احساس و رفتار خود را در حد افراطی پیگیری کنید تا بتوانید دوباره این سیگنال ها را تشخیص دهید.

همانطور که برای احتمال رکود اقتصادی, توجه داشته باشید که اشتغال قوی باقی می ماند, هزینه های مصرف کننده قوی باقی می ماند (10% رشد سال بیش از سال در ماه سپتامبر, با توجه به مشاهدات مشتری بانک مرکزی امریکا), تخمین تولید ناخالص داخلی فدرال ریزرو قرار می دهد رشد سه ماهه سوم در 3.9%, و گسترش اعتباری در حال دمیدن نیست راه خود را به عنوان به رکود اقتصادی.

چگونه ممکن است اشتباه کنم

1. شاخص های احساسات چشم انداز بلند مدت خوبی در مورد زمان خرید سهام دارند اما دقت دقیق را فراهم نمی کنند. در طول بحران مالی بزرگ سرمایه گذاران نسبت خرس گاو نر اطلاعات زیر یک (که باعث سیگنال خرید) برای بیش از یک سال قبل از بازار سهام به روند صعودی کردم. هر چند این یک استثنا است. به طور معمول سفرهای خود را زیر یک ماده از ماه یا کمتر گذشته.

2. همه شاخص های احساسات در حد منفی نیستند. گزینه های شیکاگو تبادل نوسانات شاخص ویکس, -0.92% نیاز به رفتن به بالا 35 به فلش احساسات منفی قابل خرید شدید, به نظر من. این تنها در روز سه شنبه 33.6 بود. که نزدیک, اما برخی از استراتژیست ها از جمله باب عروسک در کراس مارک سرمایه گذاری جهانی مانند برای دیدن یک حرکت تا 40 به سیگنال کاپیتولاسیون.

3. وال استریت "فروش سمت" استراتژیست در بانک های سرمایه گذاری تبدیل شده اند بسیار منفی و در عین حال, با توجه به بانک مرکزی امریکا ردیابی این اندازه گیری. بانک ها می گویند این سنج است که هنوز هم خنثی, اما نزدیک تر به خرید از فروش. اما برای من ممکن است به اندازه کافی نزدیک باشد. از لحاظ تاریخی, زمانی که خود را سمت فروش استراتژیست شاخص بود و در سطح فعلی و یا پایین تر, بعدی 12 ماه بازده مثبت بود 96% از زمان در مقابل یک تاریخی متوسط 82% از زمان, و متوسط 12 ماه بازگشت بود 21%.

که به نظر می رسد بسیار نزدیک به یک "خرید" سیگنال به من.

مایکل براش یک مقاله نویس برای ساعت بازار است. وی در زمان انتشار هیچ موقعیتی در هیچ اوراق بهادار ذکر شده در این ستون نداشت. قلم مو سردبیر خبرنامه سهام خود است, قلم مو رنگ کردن در سهام. او را در توییتر دنبال کنید.