سود سهام برای هر سهم (DPS) و درآمد هر سهم (EPS) دو معیار برای مقایسه شرکت ها است. EPS با تقسیم درآمد خالص توسط کل سهام برجسته محاسبه می شود. درآمد خالص پس از کسر تمام هزینه ها ، سود یک شرکت است. این معیارها هنگام مقایسه شرکت ها در یک بخش یا صنعت مفید هستند. آنها همچنین می توانند برای مقایسه کشورها مفید باشند.
فهرست مطالب
نسبت پرداخت سود سهام چیست؟
نسبت پرداخت سود سهام نسبت کل سود سهام پرداخت شده به سهامداران نسبت به درآمد خالص شرکت است. این درصد درآمد پرداخت شده از طریق سود سهام به سهامداران است. مبلغی که به سهامداران پرداخت نمی شود توسط شرکت برای پرداخت بدهی یا سرمایه گذاری مجدد در عملیات اصلی حفظ می شود. گاهی اوقات به سادگی به عنوان نسبت پرداخت گفته می شود.
فرمول و محاسبه نسبت پرداخت سود سهام
نسبت پرداخت سود سهام را می توان به عنوان سود سهام سالانه در هر سهم تقسیم بر سود هر سهم (EPS) یا معادل آن ، سود سهام تقسیم بر درآمد خالص محاسبه کرد.
نسبت پرداخت سود سهام = سود سهام پرداخت شده \ درآمد خالص
از طرف دیگر ، نسبت پرداخت سود سهام نیز می تواند به این صورت محاسبه شود:
نسبت پرداخت سود سهام = 1 - نسبت نگهداری
بر اساس هر سهم ، نسبت احتباس را می توان به صورت زیر بیان کرد:
نسبت احتباس = EPS - DPS \ EPS
EPS = درآمد برای هر سهم و DPS = سود سهام در هر سهم
سود سهام در هر فرمول سهم
فرمول محاسبه سود سهام در هر سهم به شرح زیر است: سود سهام در هر سهم فرمول = سود سهام سالانه/ تعداد سهام در جایی که ، سود سهام سالانه مبلغ کل سود سهام است که برای نگه داشتن هر سهم از شرکت به سهامداران پرداخت می شود ، پرداخت می شود. در پایان سال مالی.
تعداد سهام تعداد قابل توجهی از سهام است که توسط همه سهامداران شرکت برگزار می شود. این شماره به ما می گوید که در حال حاضر چند سهام متعلق به سهامداران یعنی سرمایه گذاران شرکت است. سرمایه گذاران را می توان به عنوان خودی ، سرمایه گذاران نهادی و ESOP ها طبقه بندی کرد. ارقام سهام برجسته در ترازنامه یک شرکت در دسترس است. از سهام برجسته می توان در محاسبه سود هر سهم یک شرکت ، سرمایه گذاری در بازار یک شرکت یا جریان نقدی برای هر سهم استفاده کرد.
نمونه هایی از سود سهام در هر فرمول سهم
مثال شماره 1 برای سود سهام در هر سهم
XYZ Group Pvt Ltd از کل سود سهام 6550،000 دلار خبر داد که در سال مالی بسته شده به سهامداران پرداخت می شود. این شرکت 100000 در ترازنامه خود برجسته است.
ما می توانیم سود سهام هر سهم را با تقسیم کل سود سهام به سهام برجسته محاسبه کنیم.
- سود سهام در هر اشتراک = سود سهام سالانه / تعداد سهام برجسته
- سود سهام در هر سهم = 650،000 دلار / 1،000،00
- سود سهام در هر سهم = 67. 5 دلار سود سهام در هر سهم
مثال شماره 2 برای سود سهام در هر سهم
بیایید فرض کنیم خدمات مالی ABC در طی یک سال گذشته 3،00،000 دلار سود سهام پرداخت کرده است ، آنها همچنین سود ویژه یک بار 45500 دلار را به سهامداران موجود در طول ارائه داده اند. خدمات مالی ABC دارای 200000 سهم برجسته است. ما باید سود سهام را برای هر سهم پرداخت شده توسط خدمات مالی ABC محاسبه کنیم.
ما می توانیم با استفاده از فرمول ، سود سهام را برای هر سهم محاسبه کنیم
سود سهام در هر فرمول سهم = (جمع سود سهام پرداخت شده - سود سهام ویژه) / سهام برجسته
برای این ما باید سود سهام سالانه را محاسبه کنیم ، که می تواند به صورت محاسبه شود:
سود سهام سالانه = کل سود سهام پرداخت شده-سود ویژه یک بار
- سود سهام سالانه = $ (3،00،000-45،500)
- سود سهام سالانه = 2،54،500 دلار
اکنون فرمول سود سهام به ازای هر سهم را محاسبه می کنیم
- فرمول سود به ازای هر سهم = سود سالانه / تعداد سهام معوق
- سود سهام به ازای هر سهم = $3, 00, 000/2, 00, 000
- سود سهام به ازای هر سهم = 1. 5 دلار سود برای هر سهم
مثال شماره 3 برای سود سهام به ازای هر سهم
گروه شرکت MNO سالانه 4000 دلار سود سهام پرداخت کرده است. موجودی موجود در ابتدا 3000 و موجودی موجود در پایان 5000 بود. ما باید سود سهام هر سهم گروه MNO یک شرکت را محاسبه کنیم.
در مثال بالا، می‌توانیم با استفاده از میانگین ساده، میانگین سهام موجود را دریابیم:
- موجودی موجود = 3000
- موجودی پایان یافته = 5000
با استفاده از یک میانگین ساده، می‌توانیم میانگین سهام موجود را بدست آوریم،
- میانگین سهام معوق = (سهام معوق اولیه + سهام معوق پایان یافته)/2
- میانگین موجودی موجود = (3000 + 5000) / 2 = 4000 / 2 = 2000.
- میانگین موجودی موجود = 4000 / 2
- میانگین موجودی موجود = 2000.
و سود سهام پرداخت شده سالانه 2000 دلار بود. با استفاده از فرمول سود سهام به ازای هر سهم، دریافت می کنیم:
- فرمول سود به ازای هر سهم = سود سالانه / تعداد سهام معوق
- سود سهام به ازای هر سهم = 2000 دلار / 2000 دلار.
- سود سهام به ازای هر سهم = 1 دلار به ازای هر سهم
از این رو، ما دریافتیم که فرمول سود سهام به ازای هر سهم 1 دلار است
یافتن کل سود سهام از سود سهام به ازای هر سهم
تعیین کنید که چند سهم از سهام دارید. اگر از قبل از تعداد سهام شرکت خود آگاه نیستید، بدانید. معمولاً می توانید این اطلاعات را با تماس با کارگزار یا آژانس سرمایه گذاری خود یا بررسی صورت های منظم که معمولاً از طریق پست یا ایمیل برای سرمایه گذاران یک شرکت ارسال می شود، دریافت کنید.
سود سهام پرداخت شده از سهام شرکت را تعیین کنید. ارزش سود سهام شرکت خود (یا «DPS») را پیدا کنید. این نشان دهنده مقدار سود سهامی است که به سرمایه گذاران برای هر سهم از سهام شرکتی که دارند تعلق می گیرد. برای یک دوره زمانی معین، سود سهام به ازای هر سهم را می توان با استفاده از فرمول DPS = (D – SD)/S محاسبه کرد که در آن D = مقدار پول پرداخت شده در سود سهام عادی، SD = مبلغ پرداخت شده در سود سهام خاص، یک بار، وS = تعداد کل سهام شرکت متعلق به سرمایه گذاران.
- برای این محاسبه، معمولاً می توانید D و SD را در صورت جریان نقدی شرکت و S را در ترازنامه آن بیابید.
- توجه داشته باشید که نرخ سود سهام شرکت می تواند در طول زمان تغییر کند. بنابراین، اگر از مقادیر سود سهام گذشته برای تخمین آنچه در آینده به شما پرداخت می شود استفاده می کنید، این احتمال وجود دارد که محاسبه شما دقیق نباشد.
DPS را در تعداد سهام ضرب کنید. وقتی تعداد سهام شرکتی که دارید و DPS شرکت برای آخرین دوره زمانی اخیر را می دانید، یافتن مقدار تقریبی سود سهامی که به دست خواهید آورد آسان است. به سادگی از فرمول D = DPS ضرب در S استفاده کنید، که در آن D = سود سهام شما و S = تعداد سهام شماست. به یاد داشته باشید که از آنجایی که از ارزش DPS گذشته شرکت استفاده می کنید، تخمین شما برای پرداخت سود سهام آینده ممکن است تا حدودی با عدد واقعی متفاوت باشد.
- به عنوان مثال، فرض کنید که شما صاحب 1000 سهام در شرکتی هستید که سال گذشته 0. 75 دلار به ازای هر سهم سود سهام پرداخت کرده است. با وصل کردن مقادیر مناسب به فرمول بالا، D = 0. 75 ضرب در 1000 = 750 دلار بدست می آوریم. به عبارت دیگر، اگر شرکت در سال جاری تقریباً همان مقدار سود سهام سال گذشته را پرداخت کند، حدود 750 دلار درآمد خواهید داشت.
از طرف دیگر ، از یک ماشین حساب استفاده کنید. اگر در حال محاسبه سود سهام برای بسیاری از دارایی های مختلف سهام هستید ، یا اگر با تعداد زیادی سر و کار دارید ، ضرب اساسی مورد نیاز برای یافتن سود سهام مورد نیاز شما می تواند زحمتکش باشد. در این حالت ، استفاده از ماشین حساب می تواند بسیار ساده تر باشد. ممکن است بخواهید از ماشین حساب رایگان ارائه شده در بالای مقاله یا یکی از بسیاری از ماشین حساب های سود سهام آنلاین استفاده کنید که گزینه های پیشرفته ای را برای محاسبه سود سهام شما ارائه می دهد.
- انواع دیگر ماشین حساب ها می توانند برای انجام محاسبات سرمایه گذاری مشابه مفید باشند. به عنوان مثال ، این ماشین حساب به عقب کار می کند ، DPS را از کل سود سهام شرکت و تعداد سهام شما پیدا می کند.
فراموش نکنید که سرمایه گذاری مجدد سود سهام را حساب کنید. فرایند فوق به گونه ای طراحی شده است که برای موارد نسبتاً ساده ای کار کند که تعداد سهام متعلق به آن یک مقدار ثابت باشد. با این حال ، در زندگی واقعی ، سرمایه گذاران اغلب از سود سهام خود برای خرید سهام بیشتر سهام در فرآیندی به نام "سرمایه گذاری مجدد سود سهام" استفاده می کنند. با این کار ، یک سرمایه گذار یک پرداخت سود سهام کوتاه مدت را به نفع دستاوردهای بلند مدت که می تواند ناشی از داشتن سهام اضافه شده باشد ، فدا می کند. اگر به عنوان بخشی از سرمایه گذاری خود یک برنامه سرمایه گذاری سود سهام را ترتیب داده اید ، یک سهام به روز شده خود را به روز کنید تا محاسبات شما دقیق باشد.
- به عنوان مثال ، بیایید بگوییم که شما سالانه 100 دلار سود سهام از یکی از سرمایه گذاری های خود درآمد کسب می کنید و ترتیب می دهید که هر سال این پول را دوباره به سهام اضافی سرمایه گذاری کنید. اگر سهام در هر سهم 10 دلار معامله شود و سالانه 1 دلار DPS داشته باشد ، هزینه 100 دلار شما ده سهم دیگر و 10 دلار دیگر سود سهام اضافی در سال را به شما می دهد و سود سهام خود را در سال آینده به 110 دلار می رساند. با فرض اینکه قیمت سهام یکسان است ، شما می توانید یازده سهم دیگر را در سال بعد خریداری کنید ، سپس حدود دوازده سال پس از آن. این اثر "ترکیب" تا زمانی که اجازه دهید ادامه خواهد یافت ، با فرض اینکه قیمت سهام پایدار باشد یا افزایش یابد. این تمرکز بر سود سهام به عنوان یک استراتژی سرمایه گذاری باعث شده است که برخی از افراد ثروتمند باشند ، اگرچه ، افسوس ، هیچ تضمینی برای نتایج دیدنی وجود ندارد.
نسبت پرداخت سود سهام به شما چه می گوید
ملاحظات متعددی به تفسیر نسبت پرداخت سود سهام ، از همه مهمتر سطح بلوغ شرکت است. انتظار می رود یک شرکت جدید و با رشد محور که هدف از آن گسترش ، توسعه محصولات جدید و انتقال به بازارهای جدید است ، بیشتر یا تمام درآمد خود را دوباره سرمایه گذاری کند و به دلیل داشتن نسبت پرداخت کم یا حتی صفر قابل بخشش باشد. نسبت پرداخت برای شرکت هایی که سود سهام را پرداخت نمی کنند 0 ٪ است و برای شرکت هایی که کل درآمد خالص خود را به عنوان سود سهام پرداخت می کنند ، 100 ٪ است.
از طرف دیگر ، یک شرکت قدیمی تر و مستقر که یک سرمایه گذاری را به سهامداران باز می گرداند ، صبر سرمایه گذاران را آزمایش می کند و می تواند فعالان را برای مداخله وسوسه کند. در سال 2012 و پس از گذشت نزدیک به بیست سال از آخرین سود سهام خود ، اپل (AAPL) هنگامی که مدیرعامل جدید احساس کرد که جریان پول نقد عظیم شرکت باعث افزایش 0 ٪ پرداخت می شود ، شروع به پرداخت سود سهام کرد. از آنجا که این بدان معناست که یک شرکت از مرحله رشد اولیه خود گذشته است ، نسبت پرداخت بالا به این معنی است که قیمت سهام بعید است که به سرعت قدردانی کند.
نحوه محاسبه نسبت پرداخت در اکسل
اول ، اگر مبلغ سود سهام را در طی یک دوره خاص و سهام ممتاز به شما داده شود ، می توانید سود سهام را برای هر سهم (DPS) محاسبه کنید. فرض کنید شما در شرکتی سرمایه گذاری شده اید که در سال گذشته 5 میلیون دلار پرداخت کرده و 5 میلیون سهم برجسته دارد. در مایکروسافت اکسل ، "سود سهام در هر سهم" را در سلول A1 وارد کنید. بعد ، "= 5000000/5000000" را در سلول B1 وارد کنید. سود سهام در هر سهم در این شرکت 1 دلار برای هر سهم است.
سپس ، در صورت عدم ارائه ، باید درآمد هر سهم (EPS) را محاسبه کنید."درآمد برای هر سهم" را در سلول A2 وارد کنید. فرض کنید این شرکت در سال گذشته 50 میلیون دلار درآمد خالص داشته است. فرمول سود هر سهم (درآمد خالص - سود سهام سهام ترجیحی) است (سهام برجسته)."= (50000000 - 5000000)/5000000" را وارد سلول B2 کنید. EPS برای این شرکت 9 دلار است.
سرانجام ، نسبت پرداخت را محاسبه کنید: "نسبت پرداخت" را به سلول A3 وارد کنید. بعد ، "= B1/B2" را در سلول B3 وارد کنید. نسبت پرداخت 11. 11 ٪ است. سرمایه گذاران از این نسبت برای سنجش سود سهام مناسب و پایدار استفاده می کنند. نسبت پرداخت به بخش بستگی دارد. به عنوان مثال ، شرکت های نوپا ممکن است نسبت پرداخت کمتری داشته باشند زیرا آنها بیشتر در سرمایه گذاری مجدد درآمد خود برای رشد تجارت متمرکز هستند.
پرداخت سود سهام در مقابل سود سهام
هنگام مقایسه این دو اقدام ، مهم است بدانید که سود سهام به شما می گوید نرخ بازده ساده در قالب سود سهام نقدی به سهامداران چیست ، اما نسبت پرداخت سود سهام نشان دهنده میزان سود خالص یک شرکت به عنوان سود سهام استواد
در حالی که سود سهام اصطلاح رایج تر و مورد بررسی است ، بسیاری معتقدند که نسبت پرداخت سود سهام شاخص بهتری از توانایی یک شرکت در توزیع سود سهام به طور مداوم در آینده است. نسبت پرداخت سود سهام به جریان نقدی یک شرکت بسیار مرتبط است.
سود سهام نشان می دهد که یک شرکت در طی یک سال در مورد قیمت سهام چقدر سود سهام را پرداخت کرده است. بازده به عنوان یک درصد ارائه می شود ، نه به عنوان مبلغ واقعی دلار. این امر باعث می شود که چقدر بازده در هر دلار سرمایه گذاری سهامدار از طریق سود سهام را آسانتر می کند.
عملکرد به این صورت محاسبه می شود:
سود سهام = سود سهام سالانه در هر سهم \ قیمت هر سهم
به عنوان مثال ، شرکتی که 10 دلار سود سهام سالانه در هر سهم را در معاملات سهام 100 دلار در هر سهم پرداخت می کند ، دارای سود سهام 10 ٪ است. همچنین می توانید ببینید که افزایش قیمت سهام باعث کاهش درصد سود سهام و برعکس برای کاهش قیمت می شود.
نسبت پرداخت سود سهام یک معیار کلیدی مالی است که برای تعیین پایداری برنامه پرداخت سود سهام یک شرکت استفاده می شود. این میزان سود سهام پرداخت شده به سهامداران نسبت به کل درآمد خالص یک شرکت است.
این امر معمولاً با تقسیم سود سهام سالانه در هر سهم مشترک توسط سود هر سهم (EPS) بر اساس هر سهم محاسبه می شود.
تفاوت بین درآمد هر سهم و سود سهام در هر سهم
سود سهام و درآمد هر سهم هر دو شاخص مهم برای سودآوری یک شرکت هستند. سود سهام بخشی از سود یک شرکت است که به سهامداران توزیع می شود. سود سهام برای هر سهم با تقسیم درآمد خالص یک شرکت بر اساس تعداد کل سهام آن محاسبه می شود. سود سهام هر سه ماه به سهامداران پرداخت می شود. سود سهام در هر سهم می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا با تأمین منبع درآمد اضافی ، بازده خود را در طول طولانی مدت بهبود بخشند.
نسبت سود به ازای هر سهم اغلب توسط شرکت ها در صورت های مالی یا مواد سرمایه گذار افشا می شود. با این حال، سرمایه گذاران باید از نحوه محاسبه آن آگاه باشند و یادداشت های همراه صورت های مالی را مطالعه کنند تا تصویر کاملی از عملکرد شرکت به دست آورند. علاوه بر این، سرمایه گذاران باید تفاوت های بین EPS و DPS را برای تصمیم گیری آگاهانه درک کنند.
سود هر سهم یک معیار مالی محبوب است. این به سرمایه گذاران می گوید که یک شرکت چقدر سودآور است و با تقسیم سود خالص شرکت بر تعداد سهام موجود محاسبه می شود. EPS بالا به معنای سودآوری یک شرکت است، در حالی که EPS پایین به این معنی است که یک شرکت سود بسیار کمی برای توزیع بین سهامداران خود دارد.
نسبت EPS بسته به میزان سودآوری شرکت می تواند از 15X تا 25X متغیر باشد. اگر بالا باشد، یک شرکت احتمالاً با سرعتی سریع رشد می کند، در حالی که نسبت P/E پایین به این معنی است که یک شرکت پتانسیل کمی برای رشد دارد. سود سهام به ازای هر سهم و EPS هر دو نشان دهنده پیشرفت یک شرکت در بهبود وضعیت مالی خود هستند.
سود هر سهم (EPS) یک معیار بسیار مهم برای سرمایه گذاران است. با این حال، تعداد سهام می تواند در طول زمان تغییر کند. به عنوان مثال، یک شرکت ممکن است سهام را بفروشد و دوباره بخرد تا قیمت سهام خود را افزایش دهد. این می تواند باعث شود که عدد EPS بالاتر یا کمتر از آنچه باید به نظر برسد. این بدان معنی است که EPS همیشه ارزش واقعی یک شرکت را منعکس نمی کند.
سود هر سهم بسته به نوع سهامی که شرکت منتشر می کند می تواند به طور قابل توجهی متفاوت باشد. به عنوان مثال، برخی از شرکت ها ساختار مالی پیچیده ای دارند و انواع مختلفی از سهام را منتشر می کنند. در چنین مواردی سود هر سهم با استفاده از میانگین موزون محاسبه می شود.
اعوجاج EPS
چرخه تجاری یکی از بزرگترین تأثیرات بر EPS است و درآمد نیز از چرخه خود پیروی می کند. در یک چرخه تجاری، سود به سمت جلو و سپس جهت معکوس افزایش می یابد و در فواصل زوجی اعوجاج ایجاد می کند. روند اساسی که نشان دهنده روند بلندمدت است، با یک خط آبی نشان داده می شود. صرف نظر از منبع تحریف، برای سرمایه گذاران ضروری است که خط قرمز را به همتای آبی خود عادی کنند.
روش Crestmont با استفاده از رگرسیون های پنجاه ساله همپوشانی برای عادی سازی EPS، اعوجاج ها را کاهش می دهد. این روش، ارزش های فعلی و تاریخی را ارائه می دهد و از تحریف چرخه تجاری جلوگیری می کند. همچنین عینی و کمی است. با این حال، استفاده از این روش می تواند دشوار باشد زیرا به اندازه گیری دقیق تولید ناخالص داخلی فعلی و پیش بینی دقیق نیاز دارد. همچنین ممکن است اصلاحات جزئی داشته باشد و به اندازه روش شیلر دقیق نباشد.
یک محاسبه P/E مناسب می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا بازده بازار سهام را درک کنند و ارزش یک سهام خاص را ارزیابی کنند. جایگزین جدیدتر برای P/E، عملیاتی P/E نامیده می شود که از سود عملیاتی آتی هر سهم به عنوان مخرج به جای سود گزارش شده فعلی استفاده می کند. اما این روش ممکن است در معرض اعوجاج چرخه تجاری باشد زیرا ارزش مورد انتظار آتی اغلب بسیار نوسان است. علاوه بر این، تحلیلگران تمایل دارند روندها را برون یابی کنند، که ممکن است اثرات اعوجاج P/E معمولی را ترکیب کند.
ماهیت معافیت مالیاتی سود سهام
سود سهام پرداخت شده به سهامداران عموماً کسر مالیات است. با این حال ، همه انواع سود سهام قابل کسر مالیاتی نیستند. دو استثناء اصلی وجود دارد. اولین سهام ترجیحی است که سود سهام بیشتری نسبت به سهام مشترک می پردازد. در حالی که سهام مشترک با نرخ درآمد عادی مالیات می شود ، سهام ترجیحی با نرخ پایین تر مالیات می شود ، معمولاً 15 ٪ تا 20 ٪. سهام ترجیحی دارای خصوصیاتی مشابه اوراق قرضه ، از جمله ارزش اعلام شده و مبلغ پرداخت نقدی ثابت است. علاوه بر این ، سود سهام سهام ترجیحی مانند اوراق بهادار ، با نرخ مالیات 15 ٪ تا 20 ٪ مالیات می شود.
سود سهام دریافت شده از شرکتهای خارجی تا حدی قابل کسر مالیات است. با این حال ، آنها باید با درآمد مشمول مالیات یک شرکت مطابقت داشته باشند. این بدان معنی است که مبلغ سود سهام نمی تواند از 50 ٪ درآمد مشمول مالیات شرکت باشد. به عبارت دیگر ، اگر شرکت کمتر از 20 ٪ شرکت پرداخت کننده داشته باشد ، فقط می تواند 50 ٪ سود سهام دریافت شده را کسر کند.
سود سهام دریافت شده از شرکتهای خارجی فقط در صورتی که حداقل 20 ٪ از شرکت توزیع کننده را در اختیار داشته باشید ، قابل پرداخت است. بنابراین ، گیرنده باید حداقل 46 روز در طی یک دوره 91 روزه از 45 روز قبل از تاریخ سود سهام سابق ، سهام را نگه دارد. اگر سود سهام توسط سهام ترجیحی صادر شود ، دوره برگزاری تا 181 روز قبل از تاریخ سود سهام سابق تمدید می شود. با این حال ، دوره برگزاری دوره هایی را حذف می کند که یک مالیات دهنده با فروش سهام از ریسک خود محافظت می کند.
ماهیت کسر مالیات سود سهام می تواند یک انگیزه مالیاتی جذاب برای سرمایه گذاران باشد. برای سرمایه گذاران با درآمد متوسط و متوسط ، نرخ پایین تر مالیات مرتبط با سود سهام واجد شرایط می تواند مسیری طولانی را طی کند. به عنوان مثال ، در ایالات متحده ، درآمد متوسط خانوار زیر 60،000 دلار است. در نتیجه ، نرخ مالیات 15 ٪ در سود سهام واجد شرایط به اندازه کافی جذاب است تا تغییر ایجاد کند.
سود سهام در اکثر حوزه های قضایی به عنوان درآمد رفتار می شود. با این حال ، استثنائات مختلفی وجود دارد. برخی از حوزه های قضایی ، مانند ایرلند ، سیاست های مالیاتی ویژه ای را برای سود سهام اتخاذ کرده اند. به عنوان مثال ، مالیات لهستان با نرخ 19 ٪ سود سهام می کند ، که تقریباً برابر با نرخ سود سرمایه است. برخی از کشورها حتی سود سهام را به عنوان درآمد ناشناخته مالیات داده اند. با این حال ، مالیات سود سهام به دلیل مشکلات مالیات مضاعف بحث برانگیز است.
تأثیر ساختار سرمایه بر EPS
تأثیر ساختار سرمایه بر EPS و سود سهام می تواند قابل توجه باشد. در حالی که ساختار سرمایه تنها تعیین کننده عملکرد مالی نیست ، اما هنوز هم یک عامل اصلی در تعیین سیاست سود سهام یک شرکت است. این یافته ها نشان می دهد که سطح بالای بدهی و سود سهام بالا می تواند بر سهامداران کوچک تأثیر منفی بگذارد.
نظریه اثر مشتری بیان می کند که سرمایه گذاری مجدد سود و توزیع سود سهام در تضاد است. این مبتنی بر این واقعیت است که گروه های مختلف مشتری مانند شرکت هایی با سیاست های سود سهام مختلف. با این حال ، این تئوری کاملاً توسط داده های تجربی پشتیبانی نمی شود. درعوض ، این مبتنی بر تئوری سفارش Pecking از ارزش سهامداران و TDTA است که فرضیه تجارت را تأیید می کند.
از رویکرد EBIT-EPS اغلب برای تعیین بهترین ساختار سرمایه برای یک شرکت استفاده می شود. از دو معیار اصلی ، EPS و EBIT استفاده می کند تا تأثیر تغییر ترازنامه بر درآمد را نشان دهد. این روش مزیت های متعددی دارد. این شرکت می تواند توسط شرکتی که می خواهد سرمایه جمع کند بدون اینکه بدهی زیادی داشته باشد ، استفاده شود.
EPS نسبت مالی است که عملکرد یک شرکت را در یک دوره خاص اندازه گیری می کند. برای شرکتهای دارای سهام مشترک در بازار عمومی الزامی است که EPS خود را گزارش دهند. EPS به عنوان درآمد خالص تقسیم می شود که با میانگین وزنی تعداد سهام مشترک در یک دوره خاص تقسیم می شود.
دلایل مختلفی وجود دارد که یک شرکت باید از بدهی یا حقوق صاحبان سهام برای جمع آوری بودجه استفاده کند. گاهی اوقات با ارائه مزایای مالیاتی ، عملکرد مالی شرکت را بهبود می بخشد. با این حال ، هنگامی که سطح بدهی از ساختار سرمایه بهینه فراتر رود ، یک شرکت ممکن است با مشکلات مالی روبرو شود. برای مدیر مالی یک شرکت مهم است که عوامل موجود در ساختار سرمایه خود را درک کرده و تصمیم آگاهانه بگیرد.
این مطالعه نشان داد که ساختار سرمایه و ساختار مالکیت تأثیر مثبتی بر ارزش یک شرکت دارد. ساختار سرمایه با EP و سود سهام مرتبط است. این متغیرها با یکدیگر بسیار ارتباط دارند.<Pan> EPS نسبت مالی است که عملکرد یک شرکت را در یک دوره خاص اندازه گیری می کند. برای شرکتهای دارای سهام مشترک در بازار عمومی الزامی است که EPS خود را گزارش دهند. EPS به عنوان درآمد خالص تقسیم می شود که با میانگین وزنی تعداد سهام مشترک در یک دوره خاص تقسیم می شود.
