حساب کارگزاری چیست؟تعریف ، نحوه انتخاب و انواع

جیمز چن ، CMT یک معامله گر متخصص ، مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است. وی تألیف کتابهای مربوط به تجزیه و تحلیل فنی و معاملات ارزی که توسط جان ویلی و پسران منتشر شده است و به عنوان یک متخصص مهمان در CNBC ، Bloombergtv ، Forbes و رویترز در میان سایر رسانه های مالی فعالیت کرده است.

دکتر جفردا آر. براون یک مشاور مالی ، مربی معتبر آموزش مالی و محقق است که بیش از یک حرفه بیش از دو دهه به هزاران مشتری کمک کرده است. او مدیرعامل شرکت های مالی Xaris و تسهیل کننده دوره برای دانشگاه کرنل است.

پیت راتبورن یک نویسنده مستقل ، ویرایشگر کپی و حقایق با تخصص در اقتصاد و امور مالی شخصی است. وی بیش از 25 سال را در زمینه آموزش متوسطه گذرانده است ، از جمله موارد دیگر ، ضرورت سواد مالی و امور مالی شخصی برای جوانان هنگام شروع زندگی استقلال.

حساب کارگزاری چیست؟

یک حساب کارگزاری ترتیباتی است که در آن یک سرمایه گذار با یک کارگزاری دارای مجوز پول واریز می کند ، که معاملات را به نمایندگی از مشتری قرار می دهد.

اگرچه کارگزاری سفارشات را اجرا می کند ، دارایی ها متعلق به سرمایه گذاران هستند که به طور معمول باید به عنوان درآمد مشمول مالیات هرگونه سود سرمایه ای که از حساب کار می کند ، مطالبه کنند.

غذای اصلی

• سرمایه گذاران نیازهای متفاوتی دارند و باید بر این اساس شرکت های کارگزاری خود را انتخاب کنند.
• سرمایه گذاران که به راهنمایی و نگه داشتن دستی زیادی نیاز دارند ممکن است از تراز کردن با یک کارگزاری کامل خدمات بهره مند شوند ، که هزینه های بالاتر را نیز به همراه دارد.
• بنگاههای کامل خدمات بر اساس اندازه حساب یا کمیسیون های معاملاتی که انجام می دهند ، هزینه های مسطح را برای خدمات خود پرداخت می کنند.
• کارگزاری های آنلاین هزینه های کمتری و سرمایه گذاران را که مایل به انجام معاملات خود هستند ، هزینه می کنند.

برای یادگیری همه چیز در مورد حساب های کارگزاری ، روی بازی کلیک کنید

درک حساب های کارگزاری

انواع مختلفی از حساب های کارگزاری و شرکت های کارگزاری وجود دارد که به سرمایه گذاران این فرصت را می دهد تا الگویی را که متناسب با نیازهای مالی آنها است ، انتخاب کنند. برخی از کارگزاران خدمات کامل مشاوره سرمایه گذاری گسترده ای را ارائه می دهند و هزینه های بسیار زیادی را برای چنین راهنمایی هایی شارژ می کنند.

در انتهای دیگر طیف جبران خسارت ، بیشتر کارگزاران آنلاین به سادگی یک رابط کاربری ایمن ارائه می دهند که از طریق آن سرمایه گذاران می توانند سفارشات تجاری را قرار دهند و هزینه های نسبتاً کمی را برای این سرویس شارژ می کنند. حساب های کارگزاری همچنین ممکن است از نظر سرعت اجرای سفارش ، ابزارهای تحلیلی ، دامنه دارایی های قابل معامله و میزان سرمایه گذاران بتوانند در حاشیه تجارت کنند.

در هر نوع کارگزاری ، ابتدایی ترین نوع حساب یک حساب نقدی است. این به مشتریان اجازه می دهد تا با استفاده از پول واریز شده در حساب ، سهام خریداری کنند. با این حال ، شما نمی توانید کوتاه ، خرید در حاشیه یا گزینه های تجاری یا سایر محصولات پیشرفته تر را بفروشید. برای انجام این کارها ، در عوض به یک حساب حاشیه احتیاج دارید. با یک حساب حاشیه ، هر کسری نقدی توسط کارگزار شما به شما وام می دهد. این کارگزار به شما علاقه منظم نگهداری از این وام را به شما می دهد ، و اگر این حساب ارزش زیادی را از دست بدهد ، ممکن است شما را مجبور به اضافه کردن پول کنید ، که به عنوان یک تماس حاشیه شناخته می شود. اگر نمی توانید با یک تماس حاشیه ای روبرو شوید ، ممکن است کارگزار شما مجبور به فروش اوراق بهادار در حساب شما شود.

انواع حساب کارگزاری

حساب های کارگزاری کامل

سرمایه گذاران به دنبال تخصص یک مشاور مالی باید با شرکت های کارگزاری کامل مانند مریل ، مورگان استنلی ، مشاوران ولز فارگو و UBS هماهنگ باشند. مشاوران مالی برای کمک به مشتریان خود در تهیه برنامه های سرمایه گذاری و اجرای معاملات بر این اساس پرداخت می شوند. مشاوران مالی به صورت غیرقانونی کار می کنند ، جایی که مشتریان باید معاملات یا مبنای اختیاری را تأیید کنند ، که نیازی به تأیید مشتری ندارد.

حساب های کارگزاری با خدمات کامل یا کمیسیون در معاملات یا هزینه های مشاور را پرداخت می کند. یک حساب کمیسیون در هر زمان که یک سرمایه گذاری خریداری شود یا فروخته شود ، چه توصیه ای از طرف مشتری یا مشاور باشد ، و اینکه آیا تجارت سودآور است ، ایجاد می کند.

در مقابل ، حساب های مشاور مشاور هزینه های سالانه مسطح را پرداخت می کند ، از 0. 5 ٪ تا 2 ٪ در کل مانده حساب. در ازای این هزینه ، در هنگام خرید یا فروش سرمایه گذاری ، هیچ کمیسیون هزینه نمی شود. سرمایه گذاران باید در شروع روابط ، مدلهای جبران خسارت را با مشاوران مالی بحث کنند.

معامله گران خود را انجام دهید باید در تجارت سهام کم حجم ، که ممکن است خریداران کافی در آن طرف تجارت نباشند ، برای تخلیه موقعیت ها مراقب باشند.

حساب کارگزاری تخفیف

سرمایه گذارانی که طرفدار یک رویکرد سرمایه گذاری خودتان هستند باید به شدت از شرکت های کارگزاری تخفیف استفاده کنند ، که هزینه های قابل توجهی پایین تر از همتایان شرکت کارگزاری کامل خود را تحمیل می کنند. با این حال ، همانطور که از نام آن پیداست ، شرکت های کارگزاری تخفیف مانند چارلز شواب ، TD Ameritrade ، E*Trade ، Vanguard و Fidelity خدمات کمتری را در ازای هزینه های پایین تر ارائه می دهند. با این حال ، این ممکن است کاملاً مناسب سرمایه گذاران باشد که عمدتا مایل به انجام معاملات سرمایه گذاری کم هزینه از طریق نرم افزار تجارت آنلاین با کاربرد آسان هستند.

به عنوان مثال ، یک سرمایه گذار که با یک کارگزار با تخفیف معمولی ثبت نام می کند ، می تواند انتظار داشته باشد که یک حساب کارگزاری مشمول مالیات یا حساب بازنشستگی منظم را بدون هیچ هزینه ای باز کند ، تا زمانی که آنها بتوانند حساب را با حداقل باز کردن 500 دلار تأمین کنند. برای خرید یا فروش بیشتر سهام ، گزینه ها یا صندوق های مبادله ای (ETF) ، کمیسیون کمی یا کم وجود دارد. برخی از کارگزاران تخفیف ممکن است هزینه های سهام غیر ایالات متحده یا سهام نازک معامله شده را پرداخت کنند ، اما این از یک کارگزار به دیگری متفاوت است.

اوراق خزانه به طور معمول نیازی به هیچ کمیسیونی برای تجارت ندارد ، اما اوراق ثانویه ممکن است متفاوت باشد. بسیاری از کارگزاران مانند Schwab ، Fidelity و E*Trade طیف گسترده ای از صندوق های متقابل را بدون هیچ هزینه معامله ارائه می دهند.

حساب کارگزاری با یک مشاور مالی منطقه ای

برخی از سرمایه گذاران تعامل شخصی یک کارگزار کامل را ترجیح می دهند ، اما همچنین می خواهند در حین کار با یک شرکت که احساس محلی تر برای جامعه سرمایه گذار می کند ، از یک رویکرد شخصی تر استفاده کند. چنین سرمایه گذاران به طور معمول استفاده از یک زمین متوسط بین شرکت های کارگزاری کامل و شرکت های کارگزاری تخفیف را در نظر می گیرند-شرکت هایی مانند Raymond James ، Jefferies Group LLC یا ادوارد جونز. آنها هم به عنوان دلال دلال و هم مشاوران مالی عمل می کنند. این گروه به حداقل اندازه حساب نیاز دارد و به افراد با ارزش خالص کمی بالاتر می رود ، اما با گذشت زمان ، خدمات آنها تمایل به ارزان تر از کارگزاری های بزرگتر و با اندازه کامل دارند.

حساب کارگزاری آنلاین و فشار قیمت رو به پایین

کارگزاری آنلاین Robinhood در اوایل سال 2015 تحت یک بستر فقط موبایل راه اندازی شد و به استثنای حساب های حاشیه خود ، تجارت بدون کمیسیون را ارائه می دهد و حداقل نیاز به حساب ندارد. اگرچه این کمیسیون ها را از بین می برد ، این شرکت پیشگام بود که بتواند از روشی که به عنوان پرداخت برای جریان سفارش (PFOF) معروف است ، درآمد کسب کند.

بنگاه های ساخت بازار که بر تطبیق خریداران و فروشندگان از طریق شبکه های ارتباطی الکترونیکی (ECN) تمرکز می کنند ، نیاز به جریان مداوم سفارشات سرمایه گذاران خرده فروشی برای مطابقت با خریداران و فروشندگان نهادی دارند. بنابراین ، بنگاه هایی مانند اوراق بهادار Citadel یا IMC ، ایجاد انگیزه ای برای کارگزاران برای سفارش دادن به آنها مفید هستند. پرداخت کارگزاران مانند Robinhood برای حق اجرای معاملات مشتری ، سرعت و صحت اجرای خود را بهبود بخشید و مدل تجاری Robinhood را ممکن کرد.

مبلغی که توسط شرکت تولید بازار پرداخت می شود بسیار کمتر از آنچه که کمیسیون های تجارت سهام عادی در گذشته بوده است (بر اساس هر تجارت) ، بنابراین حتی اگر این هزینه در نهایت با هزینه های جاسازی شده به مصرف کننده منتقل شود ، این مدل هنوز هم سود می بردمصرف کننده به دلیل کاهش هزینه و کارآیی آن. در اواخر سال 2019 ، تقریباً تمام شرکتهای کارگزاری تخفیف این مدل تجاری را به طور کامل اتخاذ کردند و در اکثر معاملات سهام به کمیسیون های رایگان روی آوردند.

حساب های کارگزاری صفر

در نوامبر سال 2017 ، Robinhood اعلام کرد که از سه میلیون حساب کارگزاری پیشی گرفته است و بیش از 100 میلیارد دلار حجم معامله است. در همین حال ، تجارت E*تقریباً 3. 5 میلیون حساب کارگزاری ، با 311 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت (AUM) گزارش داد.

اشکالاتی در تجارت صفر وجود دارد. مورد در مورد: Robinhood توصیه های سرمایه گذاری را ارائه نمی دهد که به طور معمول از کارگزاری های سنتی در دسترس است. به همین ترتیب ، Robinhood در حال حاضر از سالیانه یا حساب های بازنشستگی پشتیبانی نمی کند. مقامات شرکت می گویند که ممکن است در آینده نزدیک از دومی پشتیبانی کنند. اما با این وجود ، مدل Robinhood به حدی موفقیت آمیز بود که در اواخر سال 2019 ، کارگزاران اصلی تخفیف برای اکثر معاملات سهام به یک مدل صفر تبدیل شدند و نشان دادند که مشتریان چنین رویکردی را ترجیح می دهند.

حساب کارگزاری نقدی

یک حساب کارگزاری نقدی برای شروع تجارت به شما ملزم به واریز پول نقد می شود. این گزینه های شما را به اصول اولیه محدود می کند: به عنوان مثال ، فروش کوتاه سهام در حساب های نقدی امکان پذیر نیست. حساب های نقدی می توانند تخفیف یا حسابهای خدمات کامل باشند.

حساب های حاشیه

یک حساب حاشیه ، بر خلاف یک حساب نقدی ، به شما امکان می دهد تا برای شروع تجارت وام بگیرید. بنابراین ، کارگزار به عنوان وام دهنده عمل می کند ، و وجوه وام گرفته شده امکان تجارت پیشرفته تر مانند فروش کوتاه سهام را فراهم می کند. حساب های حاشیه همچنین می توانند تخفیف یا حسابهای کارگزاری با خدمات کامل باشند. در حالی که یک حساب حاشیه در هنگام گزینه های شما انعطاف پذیری بیشتری را به شما ارائه می دهد ، برخی از ریسک ها در آن وجود دارد. اگر تازه وارد سرمایه گذاری هستید ، بهتر است در ابتدا با یک حساب نقدی بچسبید.

ارزیابی ارائه دهندگان حساب کارگزاری

انتخاب بهترین ارائه دهنده حساب کارگزاری به عوامل مختلفی بستگی دارد: سبک سرمایه گذاری شما ، اهداف کوتاه و طولانی شما ، انواع سرمایه گذاری های مورد نظر شما و سطح خدمات و پشتیبانی مورد نظر شما از شرکت کارگزاری خود. یک کارگزار تخفیف ممکن است مناسب برای سرمایه گذاران باتجربه تر باشد که می خواهند هزینه های کمتری را حفظ کنند ، در حالی که یک کارگزار کامل خدمات ممکن است بهترین گزینه برای کسانی باشد که هنگام تجارت به مشاوره و کمک بیشتری نیاز دارند.

نحوه باز کردن حساب کارگزاری

باز کردن یک حساب کارگزاری یک فرآیند ساده است که فقط چند دقیقه طول می کشد. قبل از تنظیم حساب جدید خود ، سبک سرمایه گذاری و اهداف خود را در نظر بگیرید. آیا شما یک سرمایه گذار درگیر هستید که روزانه بازارها را دنبال می کنید؟آیا رویکرد محافظه کارانه تری اتخاذ می کنید؟آیا برای بازنشستگی سرمایه گذاری می کنید؟

به هزینه های مرتبط نیز فکر کنید. اگرچه بیشتر کارگزاران آنلاین هیچ هزینه معاملاتی ندارند ، اما شما هنوز هم در اکثر گزینه های معاملات از 0. 10-0. 65 دلار در هر قرارداد در اکثر کارگزاران ، کمیسیون های هر قرارداد را پرداخت می کنید. هنگامی که حساب کارگزاری را انتخاب کردید که متناسب با نیازهای شما باشد ، می توانید فرآیند درخواست را برای باز کردن حساب خود شروع کنید.

از شما خواسته می شود اطلاعات شخصی اساسی را ارائه دهید ، و پس از ایجاد نمایه خود و برای شروع تجارت ، باید مقداری پول نقد را به حساب خود وارد کنید. معمولاً گزینه حساب نقدی یا حساب حاشیه ای را خواهید داشت.

• حساب های نقدی با پول نقد که با پیوند دادن حساب بانکی شما به حساب کارگزاری ، ارسال نامه چک یا سیم کشی به کارگزاری منتقل می شود ، تأمین می شود.
• حساب های حاشیه ای به شما امکان می دهد تا از طریق کارگزار وام بگیرید تا اوراق بهادار و خرید اوراق بهادار را وام بگیرید ، اما در نظر داشته باشید که شما سود پرداخت خواهید کرد.

چگونه می توانم یک حساب کارگزاری باز کنم؟

امروز ، باز کردن یک حساب کارگزاری از طریق اینترنت نسبتاً سریع و آسان است. شما باید ثبت نام کنید و برخی از اطلاعات شخصی مورد نیاز مانند آدرس ، تاریخ تولد و شماره تأمین اجتماعی خود را ارائه دهید. مصوبات حساب امروز سریع است ، و مرحله بعدی تأمین اعتبار حساب جدید شما است که می تواند بصورت آنلاین از طریق خانه پاکسازی خودکار (ACH) یا انتقال سیم انجام شود.

آیا داشتن یک حساب حاشیه خطرناک است؟

MARGIN به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا کارهای بیشتری نسبت به حساب نقدی انجام دهند. اینها شامل فروش کوتاه و خرید در حاشیه است. این فعالیت ها ذاتاً خطرناک تر از خرید سهام سهام هستند ، اما می توانند بازده اضافی نیز ایجاد کنند. داشتن یک حساب حاشیه فقط در صورتی خطرناک است که بیش از حد از هر جهت استفاده کنید. این امر به این دلیل است که یک تماس حاشیه ای ناشی از یک رویداد شدید مانند یک فشار کوتاه می تواند حساب شخص را خیلی سریع از بین ببرد.

آیا می توانم چندین حساب کارگزاری داشته باشم؟

بله ، اگرچه ممکن است ایده آل نباشد که دارایی های خود در چندین مکان سرمایه گذاری کنید که ممکن است با هم همپوشانی داشته باشند یا حتی با یکدیگر متناقض باشند. شما ممکن است هنگام باز کردن حساب معاملاتی برای نمایشنامه های سوداگرانه یا کوتاه مدت ، یک کارگزار برای سرمایه گذاری بلند مدت داشته باشید.

کدام حساب کارگزاری به من اجازه می دهد به صورت رایگان تجارت کنم؟

از آنجا که Robinhood درهای تجارت بدون کمیسیون را باز کرد ، ده ها سیستم عامل کارگزاری آنلاین از این پرونده پیروی کرده اند. این موارد شامل نامهای اصلی مانند شواب ، TD Ameritrade ، تجارت E*و وفاداری است.

حساب کارگزاری با حساب بانکی چگونه متفاوت است؟

حساب های کارگزاری برای نگهداری اوراق بهادار مانند سهام ، اوراق قرضه و صندوق های متقابل در نظر گرفته شده است. در حالی که یک حساب کارگزاری همچنین می تواند پول نقد داشته باشد ، هدف از چنین پولی برای خرید اوراق بهادار اضافی یا ایجاد یک کوسن کوچک نقدینگی در دسترس است.

از طرف دیگر ، یک حساب بانکی فقط می تواند سپرده های نقدی را در اختیار داشته باشد. با یک حساب بانکی ، اغلب می توانید چک را بنویسید یا از کارت بدهی استفاده کنید. امروزه ، برخی از حساب های کارگزاری نیز به شما امکان می دهند از یک بدهی یا تسهیلات چک کردن استفاده کنید.

تفاوت دیگر بیمه سپرده است. بسیاری از حساب های بانکی شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC) است که تا 250،000 دلار بیمه شده است. حساب های کارگزاری به همان روش بیمه نمی شوند ، اما آنها معمولاً با محافظت از سرمایه گذار حفاظت از Corp. (SIPC) محافظت می کنند ، که در صورت کار یک کارگزاری می تواند به بازیابی مقداری از این حساب ها کمک کند.

خط پایین

یک حساب کارگزاری نوعی حساب مالی است که سرمایه گذاران می توانند در یک کارگزاری برای محصولات سرمایه گذاری تجارت کنند. آنها بخش مهمی از برنامه مالی یک سرمایه گذار و یک روش بهینه برای دستیابی به رشد بلند مدت هستند.

از حساب های کارگزاری می توان برای معامله در انواع محصولات سرمایه گذاری ، از جمله سهام ، اوراق قرضه ، صندوق های متقابل و غیره استفاده کرد. همچنین می توان آنها را به عنوان مکمل حساب های بازنشستگی خود مانند IRAS و 401K مورد استفاده قرار داد ، اگرچه پناهگاه های مالیاتی کمتری را ارائه می دهند. با این حال ، محدودیت های کمتری در مورد اینکه یک معامله گر می تواند در مقایسه با حساب های بازنشستگی کمک مالی یا برداشت کند ، کمتر است. واد<Pan> تفاوت دیگر بیمه سپرده است. بسیاری از حساب های بانکی شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC) است که تا 250،000 دلار بیمه شده است. حساب های کارگزاری به همان روش بیمه نمی شوند ، اما آنها معمولاً با محافظت از سرمایه گذار حفاظت از Corp. (SIPC) محافظت می کنند ، که در صورت کار یک کارگزاری می تواند به بازیابی مقداری از این حساب ها کمک کند.