هفته گذشته مقاله ای نوشتم که در آن نحوه خرید اسپردهای اختیار معامله گاوی ارزان در اپل (NASDAQ:AAPL) را توضیح دادم تا در صورت افزایش ارزش سهام بتوانید برنده شوید و در صورت کاهش ارزش سهام شانس بیشتری برای برنده شدن داشته باشید. در ارزشاین بازی شامل خرید یک اسپرد، و سپس اگر سهام کاهش پیدا کرد، یک اسپرد دوم، و اگر حتی بیشتر کاهش یافت، دو اسپرد دیگر خرید.
این همان دو برابر کردن نیست، زیرا ما از اعداد سری 1،1، 2 استفاده کردیم که بخشی از سری اعداد فیبوناچی هستند که در آن عدد سوم همیشه مجموع دو عدد قبلی است.
سیستم دیگری که بازیکنان رولت دوست دارند از آن استفاده کنند، سیستم Martingale نام دارد و یک سیستم دوبل است، بنابراین سری اعداد 1،2،4،8 و غیره می شود.
از نظر تئوری، این سیستم باید روی یک شانس زوج مانند فرد یا زوج به خوبی کار کند، زیرا مهم نیست که چند بار متوالی یک عدد فرد بیاید، مطمئناً یک عدد زوج در نهایت ظاهر خواهد شد.
در عمل خیلی خوب کار نمی کند زیرا یک عدد فرد می تواند چندین بار پشت سر هم بیاید و بازیکن رولت را از بین ببرد، یا ممکن است به حداکثر شرط میز برسد که در این صورت یک بسته را رها می کند.
با این وجود این سیستم می تواند برای خرید سهام معمولی به خوبی کار کند.
سهام تمایل به کار بر روی یک سیستم باینری دارند. یا بالا می روند یا پایین. بنابراین ایده این است که اگر سرمایه‌گذاری کنیم و سهام بالا برود، سود می‌کنیم و اگر سرمایه‌گذاری کنیم و سهام پایین بیاید، با استفاده از سیستم Martingale، که در غیر این صورت به عنوان «خرید در نزول» شناخته می‌شود، کاهش قیمت را دو برابر می‌کنیم.
بیایید ببینیم که چگونه این کار با یک مثال انجام می شود. فرض کنید قیمت سهام اپل در حدود 600 دلار است و ما فکر می کنیم که این ارزش معقول را نشان می دهد. در واقع ما مقالات زیادی در مورد جستجوی آلفا خوانده ایم که نشان می دهد این سهام بسیار ارزان است. ما می گوییم که ما حداکثر 5000 دلار برای قرار دادن در این موقعیت داریم زیرا این محدودیت برای کمک سالانه IRA است.
گام یک
ما یک سهم را 600 دلار می خریم. اگر سهام به 630 دلار برسد، 5 درصد سود خوبی به دست آورده ایم، اما اگر سهام به 565 دلار سقوط کرد، بیایید سیستم Martingale را اعمال کنیم و 2 سهم دیگر بخریم.
مرحله دوم
2 سهم دیگر را به قیمت 565 دلار بخرید. اکنون 3 سهم با میانگین قیمت پایه 576. 66 دلار داریم.
اگر سهام به 630 دلار برگردد ، ما سود 160 دلار را نشان می دهیم ، که در 1730 دلار که تاکنون مرتکب شده ایم 9 ٪ است. در این مرحله ما به سهام نیاز داریم تا به 576. 66 دلار برسیم تا یکنواخت باشد. اما اگر سهام 35 تا 530 دلار دیگر سقوط کند ، اجازه دهید شماره Martingale بعدی را اعمال کنیم.
مرحله سوم.
هر کدام 4 سهم دیگر را با قیمت 530 دلار خریداری کنید. اکنون ما 7 سهم را با مبنای متوسط 550 دلار در هر یک داریم (اکنون می دانید که چرا ما حتی با 600 دلار شروع کردیم) ، بنابراین به سهام نیاز داریم تا به 550 دلار برسد تا یکنواخت شود و اگر سهام به 630 دلار برود ، ماسود در کتابهای 630 دلار منهای 550 بار 7 ، که 560 دلار یا 14. 5 ٪ نسبت به کل سرمایه گذاری ما 3850 دلار است. آفرین ما!
اکنون اجازه می دهیم این را با گزینه های تجاری که در مقاله قبلی بررسی کردیم مقایسه کنیم.
بازی گزینه های پخش گاو نر شامل خرید یک گسترش بود و سپس اگر سهام پایین بیاید ، یک گسترش دوم و سپس دو گسترش دیگر اگر حتی بیشتر از بین برود و از شماره های فیبوناچی به جای Martingale استفاده می کرد ، اما اثرات مشابه و در هر دو مورد استاگر سهام از قیمت شروع ما 35 دلار کاهش یابد ، که اکنون با آنها تماس خواهیم گرفت ، سهام بیشتری خریداری کردیم.
تعریف: بگذارید قیمت سهام وقتی تجارت خود را در هر استراتژی شروع کردیم به عنوان S شناخته شود
با هر دو معاملات ما به حداکثر سرمایه گذاری خود رسیدیم که سهام 70 دلار پایین تر از S.
با استفاده از تجارت گزینه ها با شماره های فیبوناچی ، ما حتی وقتی سهام 46 دلار زیر S. بود ، با 7 سهام سهام و شماره های Martingale ما حتی وقتی سهام 50 دلار پایین تر از آن است ، استراحت کردیم.
با استفاده از گزینه های تجاری ما با 630 دلار به حداکثر سطح سود خود رسیدیم. حداکثر سود ما 7200 دلار بود. با تجارت سهام حداکثر صعودی وجود ندارد. با این حال ، با سود حاصل از تجارت گزینه ها با 30 دلار بالاتر از S ، سهام باید به هر سهم بالاتر از S به 945 دلار برود ، که بعید به نظر می رسد (مگر اینکه Appl با AMZN ادغام شود تا نسبت P/E خود را بدست آورد!).
با استفاده از تجارت گسترش بیشترین چیزی که می توانستیم از دست بدهیم 4800 دلار با سهام 70 دلار زیر S در ژانویه 2014 انقضا گزینه ها بود. با تجارت سهام ، اگر سهام 70 دلار زیر S بود ، ما فقط 20 دلار برای هر سهم یا 140 دلار از دست می دادیم و تمام پول خود را از دست نمی دادیم مگر اینکه AAPL ورشکسته شود (احتمال بسیار کمی).
با استفاده از گزینه های تجاری اگر سهام پس از دو بار غوطه وری 30 دلار بالاتر از S به پایان رسید ، سود ما 7200 دلار بود. با تجارت سهام ، اگر سهام پس از دو برابر سود ما 30 دلار بالاتر از S به پایان رسید ، 560 دلار بود.
با استفاده از گزینه های تجاری اگر سهام مستقیماً بالا برود و هرگز به 30 دلار پایین تر نرسید ، حداکثر سود ما در 5000 دلار سهام ما 1800 دلار یا 36 ٪ بود.
با تجارت سهام اگر سهام مستقیم بالا برود و هرگز به عقب برگردد ، حداکثر سود ما نامحدود است ، اما برای کسب 1800 دلار سود در یک سهم در همان بازه زمانی ، سهم باید تا ژانویه 2014 به 2400 دلار برود (احتمال بسیار کمی).
خلاصه
مقایسه گزینه های 5000 دلاری Appl Trade در مقابل 5،000 دلار تجارت سهام
| گزینه ها گسترش تجارت | تجارت سهام | |
| شکستن حتی نقطه | 46 دلار زیر S | 50 دلار زیر S |
| حداکثر ضرر | 4،800 دلار | 3،850 دلار اگر سهام به صفر برود |
| حداکثر سود | 7،200 دلار | از نظر تئوری نامحدود ، اما با AAPL با 1000 دلار ، حداکثر سود 3150 دلار خواهد بود |
| قیمت سهام مورد نیاز برای حداکثر سود | 30 دلار بالاتر از S | 800 دلار بالاتر از S تا سود بالقوه برابر تجارت گزینه ها. |
برای بزرگنمایی کلیک کنید
هر دو معاملات دارای امتیازات و منهای خود هستند. بزرگترین تفاوت این است که با وجود گزینه ها ، کل سهام 5000 دلاری شما در معرض خطر است اگر سهام تا ژانویه سال 2014 70 دلار برای هر سهم کاهش یابد ، در حالی که با خرید سهام ، احتمال از دست دادن همه حدود صفر است.
از طرف دیگر ، اگر سهام تا ژانویه سال 2014 به قلمرو مثبت منتقل شود ، تجارت گزینه های بسیار بیشتری در سطح بسیار پایین تر پرداخت می کند.
نکته واقعی که باید در اینجا به خاطر بسپارید ، این است که ارزش آینده سهام AAPL یک رویداد کاملاً تصادفی مانند چرخش چرخ رولت نیست.
شما باید محاسبات خود را در مورد اینکه آیا شانس به نفع افزایش سود AAPL و/یا گسترش نسبت P/E یا در چارچوب زمانی اکنون تا ژانویه 2014 است ، انجام دهید.
